金海观澜：交易你的计划
[align=center][align=center][font=宋体][color=#000000]金海观澜：交易你的计划[/color][/font][/align][/align][align=center][align=center][color=#000000][font=宋体]（[/font][font=Times New Roman]2009-7-20~24[/font][font=宋体]周评）[/font][/color][/align][/align][font=Times New Roman][color=#000000] [/color][/font][font=宋体][color=#000000]金融界有一句名言：计划你的交易，交易你的计划。在历史的滚滚洪流里，只有预先察觉趋势的人，才能常立不败之地。黄金市场也一样。因此，我们需要了解我们面临的形势，并在形势发展之前开始你的交易。[/color][/font]
[color=#000000][font=宋体]上周，国际黄金价格开盘于[/font][font=Times New Roman]940[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司，最低[/font][font=Times New Roman]939.55[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司，最高[/font][font=Times New Roman]957[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司，收报[/font][font=Times New Roman]950.95[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司。呈冲高回落的倒锤头小阳线，日线上看，[/font][font=Times New Roman]kdj[/font][font=宋体]、[/font][font=Times New Roman]rsi[/font][font=宋体]指标快线均有向下俯冲迹象。[/font][/color]
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[align=center][align=center][b][color=#000000][font=宋体]基本面分析：[/font][/color][/b][/align][/align][align=center][align=center][font=Times New Roman][color=#000000] [/color][/font][/align][/align][color=#000000][font=Times New Roman]1.[/font][font=宋体]美联储主席本·伯南克先生周三表示，长期低利率政策暂不改变，与此同时，全球经济各项数据持续转暖，推动股市、商品市场持续上扬，金融机构经营积极性将继续提升，更多的基础货币将以信贷形式涌入市场。在没有新科技、新市场带来新增长的条件下，这无疑将在经济低速增长的未来带来严重的通货膨胀，也就是滞胀。本周，[/font][font=Times New Roman]BP[/font][font=宋体]（英国石油公司）亦表示，目前的石油探明储量，仅供开采去[/font][font=Times New Roman]2042[/font][font=宋体]年，在可见的未来，工业的血液——石油将越发紧缺，而粮食代石油的研究将紧锣密鼓进行，因此，粮食与石油的价格都将暴涨，并带来严重通货膨胀。所以，作为抵御通胀的保值工具——黄金、白银的价格长期看好。[/font][/color]
[color=#000000][font=Times New Roman]2.[/font][font=宋体]全球最大黄金[/font][font=Times New Roman]ETF[/font][font=宋体]（交易所交易基金）——[/font][font=Times New Roman]SPDR gold share[/font][font=宋体]本周继续减持黄金，据该基金网页（[/font][/color][url=http://www.spdrgoldshares.com/sites/hk_zh/historical_archive/][font=Times New Roman][color=#800080]http://www.spdrgoldshares.com/sites/hk_zh/historical_archive/[/color][/font][/url][color=#000000][font=宋体]）显示，上周分别于[/font][font=Times New Roman]7[/font][font=宋体]月[/font][font=Times New Roman]20[/font][font=宋体]日[/font][font=宋体]、[/font][font=Times New Roman]7[/font][font=宋体]月[/font][font=Times New Roman]21[/font][font=宋体]日[/font][font=宋体]减持[/font][font=Times New Roman]2.13t[/font][font=宋体]和[/font][font=Times New Roman]5.8t[/font][font=宋体]，均价约在[/font][font=Times New Roman]950[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司。这似乎预示该基金的部分投资者和操盘手认为[/font][font=Times New Roman]950[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司的金价起码在近期而言已是太高。事实上，在[/font][font=Times New Roman]6[/font][font=宋体]月[/font][font=Times New Roman]1[/font][font=宋体]日[/font][font=宋体]以来，该基金已减持黄金[/font][font=Times New Roman]40[/font][font=宋体]多吨，均价约在[/font][font=Times New Roman]940[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司左右。[/font][/color]
[color=#000000][font=Times New Roman]3.[/font][font=宋体]印度黄金协会近日表示，[/font][font=Times New Roman]6[/font][font=宋体]月黄金进口量比去年同期下降一半多。迪拜[/font][font=Times New Roman]6[/font][font=宋体]月黄金销售量大减[/font][font=Times New Roman]30%[/font][font=宋体]。这似乎预示着黄金市场短期内供求关系比较松弛，黄金价格将有下跌可能。[/font][/color]
[align=center][align=center][font=Times New Roman][color=#000000] [/color][/font][/align][/align][align=center][align=center][b][color=#000000][font=宋体]技术面分析：[/font][/color][/b][/align][/align][align=center][align=center][font=Times New Roman][color=#000000] [/color][/font][/align][/align][color=#000000][font=Times New Roman]1.[/font][font=宋体]从月线上看，黄金价格在[/font][font=Times New Roman]2008-3-17[/font][font=宋体]和[/font][font=Times New Roman]2009-2-20[/font][font=宋体]分别达到[/font][font=Times New Roman]1032.09[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司、[/font][font=Times New Roman]1005.95[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司的高位，形成宏观双顶走势，因此黄金价格有望实现月线上的下跌，目标暂不明确。[/font][/color]
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[color=#000000][font=Times New Roman]2.[/font][font=宋体]从周线上看，这波冲千行情从[/font][font=Times New Roman]2009[/font][font=宋体]年[/font][font=Times New Roman]1[/font][font=宋体]月启动于[/font][font=Times New Roman]801[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司，现在已经分别在[/font][font=Times New Roman]1005[/font][font=宋体]、[/font][font=Times New Roman]989[/font][font=宋体]两次触顶，这次又突破[/font][font=Times New Roman]950[/font][font=宋体]美元强阻力，似乎标志着将有不规则的头肩顶形成，而基本面并不支持黄金价格在此时冲得过高。所以金价在[/font][font=Times New Roman]950[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司以上位置追高近期来看比较危险。而本周冲高回落形成的倒锤头线似乎验证了这一点。[/font][/color]
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[color=#000000][font=Times New Roman]3.[/font][font=宋体]从日线上看，周一以来，黄金价格虽然一开始就站上了[/font][font=Times New Roman]950[/font][font=宋体]关口，可是屡冲不破[/font][font=Times New Roman]960[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司大关，这也是[/font][font=Times New Roman]6[/font][font=宋体]月中旬黄金价格多次反弹仍未站上的位置。而[/font][font=Times New Roman]RSI[/font][font=宋体]、[/font][font=Times New Roman]KDJ[/font][font=宋体]指标都出现了快线向下转头的趋势，[/font][font=Times New Roman]boll[/font][font=宋体]带下线亦开始向下运行，预示后市将有下行可能。[/font][/color]
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[align=center][align=center][b][color=#000000][font=宋体]下周策略：[/font][/color][/b][/align][/align][b][font=Times New Roman][color=#000000] [/color][/font][/b]
[color=#000000][font=Times New Roman]1[/font][font=宋体]、下周（[/font][font=Times New Roman]2009-7-27~31[/font][font=宋体]）可逢高沽空，但以最低交易单位为宜，在各国救市政策下，海量钞票满天飞，货币信用大不如前，美元指数尤其失真，黄金价格已走独立行情，易涨难跌，故放空时要特别小心谨慎。稳健者更宜逢高出货然后观望，待形势明朗再来下手。[/font][/color]
[color=#000000][font=Times New Roman]2[/font][font=宋体]、欲沽空者：前期在金价为[/font][font=Times New Roman]946~948[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司以最低交易单位放空者可继续持有空单，金价有效突破[/font][font=Times New Roman]967[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司止损。无单者可尝试在[/font][font=Times New Roman]955[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司以上（建议为[/font][font=Times New Roman]962[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司）以最低交易单位放空，止损：[/font][font=Times New Roman]967[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司。空头目标一：[/font][font=Times New Roman]940[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司，目标二：[/font][font=Times New Roman]933[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司。在上述各关键节点，建议空头先行止盈观望，再图后继。尽管笔者在[/font][font=Times New Roman]9[/font][font=宋体]月中旬前看空金价至[/font][font=Times New Roman]850[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司左右。[/font][/color]
[color=#000000][font=Times New Roman]3[/font][font=宋体]、欲买多者：前期多单可继续持有，止损点上移至[/font][font=Times New Roman]950[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司。不建议金价在[/font][font=Times New Roman]950[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司以上追多，如无特殊情况，目标一暂定[/font][font=Times New Roman]952[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司，目标二暂定[/font][font=Times New Roman]955[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司，目标三暂定[/font][font=Times New Roman]962[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司。如强劲（有特殊情况下）突破[/font][font=Times New Roman]967[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司，可以最低交易单位小幅在[/font][font=Times New Roman]965[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司[/font][font=Times New Roman]~968[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司间追多，上看[/font][font=Times New Roman]975[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司，止损[/font][font=Times New Roman]960[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司。[/font][/color]
[color=#000000][font=Times New Roman]4[/font][font=宋体]、仍然维持黄金战略买点将在第三季度以后出现的预期，位置大约在[/font][font=Times New Roman]880~850[/font][font=宋体]美元[/font][font=Times New Roman]/[/font][font=宋体]盎司一线。[/font][font=Times New Roman]9~12[/font][font=宋体]月是美国国债发债高峰期，届时将有[/font][font=Times New Roman]1[/font][font=宋体]万多亿美元国债发行。现在俄罗斯、日本等国央行正在减持美债，中国似乎也减少了美国长期国债（[/font][font=Times New Roman]2~10[/font][font=宋体]年期）的购买，而转持短债（[/font][font=Times New Roman]2[/font][font=宋体]年以下），目前全球经济收缩，贸易顺差国顺差收益持续下降，购买美债心有余而力不足，美联储承诺的[/font][font=Times New Roman]3000[/font][font=宋体]亿美元购债额度截止[/font][font=Times New Roman]6[/font][font=宋体]月底已用去[/font][font=Times New Roman]1900[/font][font=宋体]亿，近[/font][font=Times New Roman]2/3[/font][font=宋体]“弹药”已耗光，未来很可能还需美联储继续印钞买债，一旦此类情况出现，通货膨胀就会不可收拾，粮食、石油、黄金价格将猛烈飙升。因此，[/font][font=Times New Roman]2009~2010[/font][font=宋体]年黄金、白银交易的总策略笔者认为是短空长多。[/font][/color]
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