西门狮 首先阐明我的一个基本观点和研究方法：我认为，在中国，没有计划经济，也没有市场经济，只有官场经济，所以任何经济规律在中国都不起决定性作用，只有把中国的统治集团琢磨透了，事情才有正确答案。IN CHIAN,CCP IS THE ONLY KEY!任何试图从经济学教科书上的教条去解释和预测中国经济走向的企图，都不会有正确结论的！
言归正传。近来，关于人民币和中国经济走向的争论沸沸扬扬，崩溃论者有之，继续高速增长20～30年者有之。无论如何，作为一个老百姓，最关心的自然是辛苦赚来的钱一是要保值，二是要升值，至少最低目标在非常时期能有个保命钱。那么，这个愿望究竟能否实现呢?应该如何操作才能达到这个目的呢？买房还是买美元，抑或是黄金？小弟不才，也视图对这个问题提点看法，欢迎各路大虾的板砖！
当下人民币升值的压力来源于中国对欧美的贸易不平衡，对这些国家存在巨额的贸易顺差。中国加入WTO后，这些国家对中国的贸易壁垒消失了，导致中国对欧美的出口剧增，出口工业发展迅猛，并进而带动上游的煤电油运等基础产业的大发展，相关产业链的人手里有了充裕的资金又导致房地产等资金充裕型行业大热。可以说中国这几年经济发展的火车头就是WTO。经济发展了，自然可以堵住老百姓的嘴，政权也暂时有了合法性，可以苟延残喘下去。所以江朱为什么拼了老命要加入WTO，目的就在这里。廉价的中国商品目前在全世界到处倾销，但任何一个国家都无法长期忍受对另一个国家的巨额贸易顺差，于是联合起来逼迫中国政府给人民币升值，以减缓和消除贸易的不平衡，这才是他们的根本目的。大家都看到了，胡访美前美国媒体和官员几乎是人民币必须马上大幅升值一边倒，老胡拿出160亿的采购单后，声浪立即平息不少。
现在中国政府可以说是左右为难，如同走钢丝绳。升值吧，出口商品涨价了，而中国商品目前唯一的竞争优势就是价格优势，升值对出口工业就是一大打击。例如就目前而言，如果人民币再升值2％，那么出口纺织工业就面临灾难性的打击，因为目前的平均利润已经不足3％。如果升值，估计整个纺织出口工业将面临倒闭和迁移到印度、越南、孟加拉等地的危险，进而导致经济衰退、失业增加、影响“稳定压倒一切”大局。不升值也不行，不升值欧美就要上诉到WTO，指责你操纵汇率，倾销商品，违反WTO公平贸易原则，就面临联合制裁，重新树起贸易壁垒，结果更恶劣，更加不可意料。中国经济对出口有多大的依赖呢？去年直接的数字是1/3的GDP，如果算上相关的整个产业链，这个数字更是惊人。这意味着什么呢？很简单：出口经济崩溃日，即中国经济崩溃时！
对政府而言，人民币升也不是，不升也不是。对老百姓来说，可以预期人民币升值的幅度不会很大，撑死不会超过10％，幅度太大了出口经济就撑不住了。买了美元的，你也不用后悔。早晚人民币会被打回原形跌回来。
现在政府的应对手段一是能拖就拖，二是既然胳膊拧不过大腿，那就升，但升值的路线和幅度就象羊拉屎，一次挤一点点，即临时堵一下欧美的抗议声浪，也不至于马上对出口工业有过大的打击。政府为了缓解升值压力出的第三招就是加大人民币发行量，使人民币国内大贬值，把损失和政策成本转嫁给老百姓，同时通过操纵房地产、教育、医疗、水电油气等刚性消费的价格高涨以回笼货币，以避免整个流通领域的恶性通货膨胀，同时解决银行的巨额不良资产，一举两得。但这种政策的风险也是很大的，长期下来欧美是否吃你这一套不说，就是目前的办法万一哪个环节操作不好，社会层面也好，经济层面也好，从钢丝绳摔下来，是要粉身碎骨的。这就是论坛里大家嚷嚷的崩溃的风险了。
有人会问那为什么不增加进口呢？目前中国社会形势已经相当微妙，进口多了，会对国内工业，尤其是太子党掌控的国有大型企业造成巨大的打击，影响政府财政收入和社会稳定，更重要的是影响统治集团的既得利益。另外，政府的外汇收入也有其他很多紧急的需要，例如注资烂帐如山的国有银行,形同救火。也不是那么随便用的。此路不通。
从目前的世界局势来看，美国可能在今后的几年里要打几场战争（伊朗、叙利亚、朝鲜），战争造成的巨额财政赤字自然只能通过印钞票来解决。战争使美国树敌增多，恐怖分子更要费劲心思报复美国，美国国内安全形势变差，增加在美国投资的风险系数，也会使部分国际资本流出美国，流入欧洲和日本，造成欧元和日元相对美元的升值。另外美国负债过高，美国也要通过加大美元发行量，贬值美元来赖掉一部分债务。所以从中短期来看，美元大幅贬值是不可避免的。而美国对中东国家发动的战争，也不可避免地造成国际油价高企。如果有办法购买石油期货，我认为抛售美元，购买石油期货是一种保值、增值的安全办法。另外，美元和黄金处于一种逆相关的关系，美元贬值，黄金就会升值。购买黄金也是一种避险的方法。
当下中国的外汇储备90％是美元资产。（这个比例是抄袭日本的做法。这是由于包括中国在内的整个东亚地区，都在抄袭日本的经济发展模式：大量出口美国，并大量购买美国国债以帮助美国平衡国际收支换取美国对巨额贸易逆差的默认。这是题外话。中国的大部分美元资产是以美国国债的形式存放的。即使是出口到欧盟换回的欧元，也会换成美元去购买美国国债。这是从朱政府起开始的做法。在西方国家压人民币升值之前，几乎所有中国的外汇是通过出口换来的；之后大部分也是，但有也有相当大的一部分是通过各种途径流入投机的国际热钱。这就是中国外汇储备的来源）从目前政府的政策来看，为了避免美元资产更大的损失，一是要调整外汇储备中美元的比例，抛售美元，购入欧元、黄金、石油。另外一方面，为了避免大量抛售美元造成政府手中美元资产的大幅贬值，就想把手中的外汇买给老百姓，就是所谓“藏汇于民”，把贬值的风险转嫁给老百姓了。所以，五一起老百姓凭身份证即可在国有银行兑换美金。同时，为避免国际热钱大规模出逃影响金融安全，将金额限制为2万美金。政府这种做法能给我们什么提示呢？我认为:一是政府已经认可美元在未来相当长的一段时间内的贬值，所以短期内执有美元是不合算的；二是既然政府想把风险转嫁给老百姓（一如通过恶炒股市吸引老百姓入市，把国有企业的亏损和负债转移给老百姓一样），为什么又要限制额度呢？说明投机的国际热钱已经积攒了巨大的能量，如果放开额度，政府无法控制的大量国际热钱套利后通过这个途径出逃，中共政府无法抵挡由此带来的金融动荡！但是你能保证国际热钱没有其他途径出逃吗？既然国际热钱能进来能兴风作浪，我想必要时它们也可以通过其他途径顺利逃出去！我们对中国的金融体制能否阻止这一切，实在是没有信心！
政府操纵房地产不正常地高涨以回笼过量发行的人民币，热钱进来就利用这一点，对房地产价格推波助澜！等人民币升值达到它们的预期目的，套利出逃，获取双重利益！这形势下的房地产价格，没有泡沫才怪了。所以，现在买房地产，是不明智的选择！
贷款买房逃避通货膨胀我认为是一厢情愿，通货膨胀时期银行的贷款利率自然会上升，政府是不会吃亏的，老百姓捞不到任何好处。如果你没贷款，恶性通货膨胀时期，一切都很难意料，如果社会陷入混乱，你的房子失去流通意义，更谈不上什么避险作用了，恐怕会成为心中充满仇恨的流民的攻击对象也不一定。
综上所述，个人认为，从中短期来看，购买非美系的货币如欧元、加少量日元，以及黄金、石油期货，的确可以起到一定的保值和增值作用。但论坛的一位老兄“让粪青入粪池”兄也说了，我们面对的是一个惟利是图，对国家和人民不负责任的流氓统治团伙，所作所为根本不讲规矩，不可意料。你换的外汇是存在它们控制的银行里面，在它们控制的地盘消费，而所有游戏规则都是它们制定的，裁判也由它们担当，真到了崩溃的时候，它们可以强行没收，或强迫老百姓按它们指点的比价和银行兑换外币黄金，持有和流通者按“投机倒把，扰乱市场，危害国家金融安全罪”入狱，一如1949。如果国家暴力机器还控制在它们手中，作为一个小老百姓，无论你做了什么防范措施，都只有任人宰割的份！无论你怎么操作，买外汇，买黄金也好，买房产也好，和一个强大到控制了社会生活方方面面的国家机器进行利益博弈，难！无论怎么折腾，兴，百姓苦，亡,百姓苦！面对官僚资本家勾结在一起的流氓利益团伙。我们能有什么办法呢？自求多福吧！除非你能出国，谁让你不辛“剩”在中国了呢！
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发表于 2006-9-14 18:22
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