铁矿石谈判：60亿美元融资换取澳企FMG一亿美元便宜

邱晓云

铁矿石谈判：60亿美元融资换取澳企FMG降价35％
中钢协与FMG签约下半年度粉矿进口价格,降幅稍大于力拓与日韩钢厂达成的33%降幅 力拓已明确表示不跟进

　　久拖未决的2009年度中国进口铁矿石价格谈判,昨天“出人意料”地撕开了一个小小的口子。

　　昨日上午8点,中国钢铁工业协会（简称中钢协）在北京召开新闻发布会宣布,以宝钢为代表的中国钢铁企业与澳大利亚第三大铁矿石供应商Fortescue Metals Group Ltd.（FMG）公司,达成有附加条件的半年期合同定价,其中具有标杆意义的粉矿价格比去年长协价下降了35.02%;价格降幅稍大于此前三大铁矿石巨头与全球其他主流钢厂达成的长期协议价降幅33%,并在销售中对FMG向中国出口的所有铁矿石有效,不分现货矿与协议矿,实行“一个价格”。

　　商务部新闻发言人姚坚昨日在商务部于北京举行的新闻发布会上表示,中国钢铁企业与澳大利亚FMG公司达成的谈判结果充分反映了双方意愿,是铁矿石谈判的新模式、新探索,商务部对此表示肯定和欢迎。

　　新价仅仅省了1亿美元

　　据早报记者了解,昨日中钢协召开的新闻发布会是临时通知在京的主要媒体,且之前并未透露任何关于此次信息发布的主题内容,另外,此次发布会较为少见地安排在北京时间早上8点举行。

　　昨日新闻发布会由中钢协党委书记兼副会长刘振江主持,常务副会长罗冰生、秘书长单尚华出席。

　　接近中钢协的一位人士对早报记者表示,中钢协这次信息发布前的口风和保密工作做得很好,实行了统一行动,实际是借鉴了之前多次信息谣传的经验,这样的事情,必须要由负责铁矿石谈判的官方来宣布。

　　中钢协秘书长单尚华在会上宣布,FMG承诺销售给中国钢铁企业的铁矿石实行一个价格,即粉矿干基离岸价每吨度94美分,块矿干基离岸价每吨度100美分。合同有效期自2009年7月1日至12月31日。

　　上述价格较去年铁矿石价格分别下降35.02%和50.42%。与日本新日铁和力拓5月末达成的价格相比,中国与FMG达成的粉矿价格每吨度（即每吨所含的纯度）低3美分,块矿价格每吨度低12美分。

　　今年5月26日,力拓与日本新日铁公司达成了今年的铁矿石谈判首发价,粉矿和块矿价格分别比上一年度下降32.95%和44.47%。中钢协随后表示,对这一价格不予跟进。

　　换一种算法,上述价格比力拓此前与日、韩钢铁企业达成的降幅33%的协议价格低3%,协议离岸价格为54.5-55.5美元/吨,粉矿和块矿价分别低2美元/吨、7美元/吨。按照FMG预计年内出口到中国大约4000万吨铁矿石数量,粉矿、块矿8:2综合测算,这将比日韩与力拓达成的价格仅仅省却至多1亿美元。

　　而中国钢铁企业与三大铁矿石巨头澳大利亚力拓、必和必拓以及巴西淡水河谷之间的价格谈判已陷入僵局。

　　中钢协的公告显示,以宝钢为代表的中国钢铁企业与澳大利亚FMG公司经过充分交流和认真商讨,以合作互利为共识,对2009年度中国钢铁企业进口铁矿石价格达成双方都能接受的谈判结果。

　　宝钢集团相关负责人昨日上午也对媒体说,中钢协宣布的这一谈判结果将得到国内钢铁企业的尊重。

　　至此,2009年以来,中国进口铁矿石价格谈判终于敲定了第一份合同。


没达到“降价40%”目的

　　从深层次看,此次协议对中国钢铁行业而言,所谓铁矿石价格谈判小有“获胜”,其象征意义更大于实质内涵。

　　其一,中钢协一直坚持2009年度铁矿石价格回到2007年水平,即降幅超过40%。但是,这一要求没有被力拓等主要铁矿石厂商接受。虽然没有和FMG最终达成降价40%的目标,但粉矿降价35.02%已让一贯坚持强硬立场的中钢协留住了一些面子。

　　其二,接受早报记者采访的数位业内人士均表示,“需要承认的是FMG产量比较小,实际代表性也并不明显。”

　　其三,根据FMG昨日公告,中钢协、宝钢与FMG达成的协议附加条件为,FMG需在9月30日以前从中国获得55亿美元至60亿美元融资。不过其并未具体说明该交易的具体内容条款,以及具体的中国融资方。

　　在昨天上午的中钢协新闻发布会结束之后,我的钢铁网资讯总监徐向春接受早报记者采访时分析称,这个价格是在三巨头之外谈成的价格,在买方的阵营中打开了一个突破口;也是FMG首次与中钢协就铁矿石价格进行谈判,意味着将来的谈判机制会发生变化。比如,中国可能与不同矿企谈成好几个价格,而不是统一的价格;时间可能不是一年一谈,也可能是半年一谈,“但长协机制不会破裂,只会改变。”

　　还将继续与三大巨头谈

　　“这个价格按照现在的市场价格比,确实算是比较便宜的了。”兰格钢铁网分析师孙明对早报记者表示,但是往年的谈判一直都没有FMG参与,一直都是随行就市。今年中钢协主导的谈判迟迟没有结果,这次与FMG达成协议其实也是希望打开局面,另外也在有意培养这个合作伙伴。

　　对于此次达成的结果对其他矿山企业的影响,徐向春说,“企业会对市场做出判断,当市场状况不好时,肯定会降下身段,但现在显然还是对卖方有利。”

　　孙明对早报记者表示,与FMG达成的铁矿石协议对于统一铁矿石进口价格、分化三大巨头对长协谈判垄断地位具有重要意义,但短期内不管是从价格还是数量方面对铁矿石市场影响还较小。

　　中钢协常务副会长罗冰生表示,根据谈判惯例,中国还将参照与FMG公司达成的结果,与力拓、必和必拓、淡水河谷进行进一步的谈判,因此,今年的谈判并没有完全结束。

　　力拓公告明确说“不”

　　而昨日力拓方面公告已明确说“不”,“FMG与中国钢铁企业达成的铁矿石销售价格,同力拓与中国方面的价格谈判无关。”

　　值得注意的是,FMG只是2009年预计年产量5000万吨的中大型矿商,其实力尚无法跟传统三大铁矿石巨头相比,这也是第一次与铁矿石需求国洽谈长期协议,此前其只是跟进力拓价格。

　　相对于中国5亿吨的铁矿石进口量来说,FMG5000万吨的年产量只占十分之一比重,显得相当有限。FMG昨日早晨发布公告称,将按新签协议价格,在今年7月1日到12月31日期间,向中国钢铁企业销售约2000万吨铁矿石。

　　此外,值得注意的是,中国与FMG达成的这一合同是半年合同。单尚华在昨天的发布会上透露,“在双方签订了7月1日至12月31日的供需合同后,FMG还要与每个企业签具体的供销合同。今年12月,要谈明年的合同,预计FMG明年扩产到9500万吨。”他还表示,在2010年,是以半年还是以一年为界线谈判,要根据供需的变动。

　　FMG则在昨天的公告中表示,中钢协还保证,2010年的铁矿石价格谈判将以FMG优先。

　　如果2010年产量能够达到9500万吨,FMG将有望提供中国进口铁矿石的20%。2008年,中国铁矿石进口量为4.85亿吨。但是,高盛报告预计FMG2010年产量只能达到5500万吨,2012年才有望达到1亿吨。

　　海关数据显示,中国1至7月累计进口铁矿石35525万吨,同比增加31.8%,按此计算2009年全年中国进口铁矿石将突破6亿吨,保守估计也将超过5.5亿吨,FMG就算达到5000万吨的最高目标,也远远达不到中国10%的需求量。其今年二季度产量889万吨,其中798万吨出口至我国,只占同期我国铁矿石进口的4.8%。


FMG获中方60亿美元融资20%偿债,其余用于扩产

　　9月30日前完成交易 是此次铁矿石价谈关键

　　中钢协秘书长单尚华在铁矿石价谈中很强硬,但此次未达降价40%目的。

　　对于正在进行中的整个铁矿石谈判来说,力拓案的从轻定性,此前被认为或为谈判带来新契机。但据国外媒体报道,此次达成交易的前提条件是,FMG与中国融资人在9月30日前完成一项55亿-60亿美元的融资交易。这或许才是此次谈判成功的关键。

　　FMG首席执行长安德鲁·福雷斯特（Andrew Forrest）昨天称,该交易还达成了一个符合现实、为各方所接受并能实现价值传递的价格,同时将为FMG的继续发展提供强有力的支持。

　　接受早报记者采访的数位业内人士均表示,此次FMG给予中国3%的更大降幅,也是建立在与中国方面达成的巨额融资交易的基础条件上,这并不代表中国真正获得了更大降幅,也不会影响中国与三大铁矿石巨头谈判的格局。

　　FMG首席执行长安德鲁·福雷斯特（Andrew Forrest）昨天表示,与中国钢铁企业达成的铁矿石价格是公平合理的。其讲话是对市场质疑声音的回应,此前有市场人士认为,这项交易不符合澳大利亚的利益,因其破坏了力拓力求达成更高价格的努力。福雷斯特表示,不相信中国利用FMG来对抗主要矿商,借此压低铁矿石价格,“FMG不是任何人棋盘中的棋子。”

　　不过FMG昨日公告并未具体说明该交易的具体内容条款,以及具体的中国融资方。

　　有不具名业内人士对早报记者表示,这笔庞大的融资交易实际上并不是突然提出来的,而实际上是在今年3月份华菱钢铁入股FMG时就已经谈定的附加条件之一。当初FMG并不是以溢价卖出股份有着两大原因,第一,FMG经过2年的高速发展,恰逢全球金融危机,其遭遇资金链断裂风险;第二,FMG需要中国这个长期的融资合作伙伴及市场关系。

　　今年2月,湖南华菱钢铁集团有限责任公司（下称华菱钢铁）向FMG投资12.7亿澳元,获得FMG17.55%股份,成为第二大股东,华菱董事长李效伟目前担任FMG执行董事。

　　有业内分析人士认为,此次这笔高达60亿美元的融资交易,主要的资金用途20%用于偿债外,其余的资金将主要用来快速扩充产能至1.2亿吨。可以预见到的是,此次中方融资主体将包括中投公司这家多次对FMG示好的公司,另外此次作为FMG第二大股东的华菱钢铁所在湖南省省政府的支持,获得银团的贷款,将不是问题。

李大苗

粉矿和块矿价分别低2美元/吨、7美元/吨。按照FMG预计年内出口到中国大约4000万吨铁矿石数量,粉矿、块矿8:2综合测算,这将比日韩与力拓达成的价格仅仅省却至多1亿美元。
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这个算法下，半年的交易量省却不过是6千万美元左右吧。

邱晓云

粉矿和块矿价分别低2美元/吨、7美元/吨，4000万吨铁矿石数量,粉矿、块矿8:2综合测算，3200万吨粉矿便宜6400万美元，800万吨块矿便宜5600万美元，1。2亿美元吧。

下半年才签的合同，年内交易量与半年交易量是一个意思。