[原创]股市图解启蒙

黄剑峰

 

例如企业发行2万股票，A、B两个股民各拿1万元收购了2万股票。

股市初期是企业集资需要，发行股票，从股民手上吸取资金，投入新产品开发，生产，销售，企业把营运得来的利润回报给股民，股民凭股票领取分红。

由于这张股票有分红，即生钱的功能，所以有人愿意比原价更高的价格购买。而有的企业分红不好，或者亏损，那么，有人愿意低价卖出，而买入的人期望企业可以扭亏为盈。于是股票产生交易。股票交易也是资本市场之一。

股票交易的地方就是证券交易所，也就是股市，以前交易是一手拿票，一手拿钱，现在电子化了，但是交易本质不变。

 

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黄剑峰

 

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黄剑峰

 

当A股民拿走了8万钱后，股市上剩下6位手拿股票的股民。

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黄剑峰

黄剑峰

勘误：股名为股民

菜农

最后我们看：

流入的资金

1万 ＋ 1万 ＋1万 ＋1万 ＋2万 ＋2万 ＋2万 ＋2万 ＝12万

A          B         C        D          E       F          G        H

(其中CD在第一次和B交易，EFGH弟二次和A交易。）

流出的资金

    2万 ＋    2万 ＋ 8万 ＝12万

（企业）     B            A

B为2万 - 1万＝1万赚

A为8万－1万＝7万赚

菜农

如果股市彻底破产，企业破产，所有股票为0，那么流入的资金等于流出资金，部分股民损失的钱等于部分股民赚的钱加企业集资那部分。

由于股市是开放性和长期性，只要股指不为0（0就企业破产，或者是外界一分钱不进入，所有股票无法卖出一分钱。），后面的股民总是会进入，老股民都可以卖出手中的股票，这样后面因股价下跌的亏损不等于前面赚出部分。而且第一批赚钱的股民往往都把资金留在股市里，这样股市指数下跌的话，所有股民都亏钱。

而只有企业是稳赚的，如果机构和企业操纵，这样机构和企业双双稳赚，而股民稳输。

菜农

结论：原始股或者股价不高时，股票和企业分红联系密切，投资和投机双重作用都有，而当股票远高于企业价值（一般用市盈率表示，我们通常说的市盈率是指公司每股市价/每股收益,比如一家公司市盈率10倍,也可以近似看成是此项投资需10年才能收回）时,股票的交易主要看重投机价值，例如市盈率40的股票，回收都要40年以上，股民仍然在热烈买来卖去，那么不是为了分红，而是为了等涨价后卖给别的傻瓜。当然最后一个傻瓜用很高的价格买在手上，突然卖不出去，股价猛跌，这样这个傻瓜就要割肉，就要自杀跳楼。这个傻瓜损失的钱，近似看作被全面的聪明人赚去了。

当股市市盈率超过20时，股市上的人看作是赌徒，大家在作零和游戏，有人赚的钱近似等于亏的人。由于是赌场，一个人长期买进卖出也是等于0。

只有在和企业分红挂钩的股市才有意义，股票交易目的是为了淘汰落后企业，鼓励先进企业，股民在判断先进落后上做一些投机，这是非常健康的。

中国的股市目前已经进入赌场时代，非常肮脏，是贫富分化加速器。

梅茗

谢谢菜农的扫盲工作。隐隐约约明白些了。

那个“股名”害我想了有一分钟才明白过来，后面才看到你的说明。昨天就是到股名这里不解，吓跑了。很庆幸俺这么有求知欲，不然错过明白机会了。

菜农

对不起，让梅班长费思了。

我知道写错了，可惜在图象里错的字很难改，又真名网给我的上传图片权限太少，结果看着错不能改了，所以就干脆写个勘误。

菜农

当期股市是涨是跌，可以简化为有没有后面的新股民加入，如果后面没有新股民加入，那么你就是最后一棒，这个时候股市就要跌了。如果崩盘彻底，你手上的股票作废，你的钱到哪里去了呢，你的钱被卖给你股票的人拿去了。

实际上股市不会彻底崩盘，你手上的股票不会完全变成0，那么你是赚还是亏呢？取决你卖给下有个人。

你的亏赢＝下一个股民愿意出的价钱－你已经出的价钱。

所以决定你手上股票的亏赢是有没有下家，指数只是下家多少的综合结果。

 

菜农

我的奇谈怪论怎么没有人来批评指正。

里面有武断的结论的。

梅茗

以下是引用菜农在2007-05-20 01:26:46的发言：

对不起，让梅班长费思了。

我知道写错了，可惜在图象里错的字很难改，又真名网给我的上传图片权限太少，结果看着错不能改了，所以就干脆写个勘误。

是我笨，如果是拼音打字很容易就看明白的。

“真名网给我的上传图片权限太少”——你上传图片权限是几个？版主每天可以上传10张图片的。

庄子者

很多经济学家对股市都持这种观点，好比说吴敬琏，可能就认为只有上市公司产生财富，股市不能产生财富。所以股市像赌场。但股市肯定不是赌场。

举个例子吧。俗话说一文钱憋倒英雄汉，秦叔宝曾落魄到要卖马，伍子胥更是搞得吹箫吴市，当街头艺术家，乞求赞助。只听人说探花不值一文钱，没人说英雄不值一文钱吧？可他们就是缺乏初始资金，无法启动。这时来了甲乙两个有钱人，啧啧一番后打个赌，甲说他们一年后就能大发，乙说一年不可能，两人赌一百金。这是赌博，这里钱的流动与实际经济没发生关系，是零和；假如有了股市机制，甲给了英雄一百金，换得百分之十的股权。英雄拿到了钱就提前发光发热发达了，这就与实体经济发生了关系，这是帮助上市公司创造了财富，乙看着眼红，用一万金收购了甲的股份，这是虚拟经济创造的财富。