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标题: 时寒冰：比较实用的选股技巧 [打印本页]

作者: showcraft 时间: 2010-11-21 10:24 标题: 时寒冰：比较实用的选股技巧

比较实用的选股技巧
      时寒冰
最近，不断有朋友来信询问选股方面的知识。我平常工作很忙，这类信件有时候顾不上回复，可能会让一些朋友失望，干脆今天简单写成一篇文章供参考吧。股票投资最重要的就是选股，选对了股票，即使暂时被套也不用怕，早晚会给你丰厚收益。选错了股票，一旦被套就进入漫漫长夜，不知道何时是尽头。我根据自己的体会简单做一点总结：
第一：看业绩。
我个人认为，业绩是股票投资最重要的基础。即使是机构主力拉抬某只股票，一般也会选择那些有着坚实业绩支撑的股票（不排除个别业绩一塌糊涂的“妖股”也会有惊人表现，但往往是昙花一现，难以持久）。无论是社保资金、QFII还是基金选股，业绩都占据着极其重要的位置。
这里的业绩包括两个方面，一是现实的业绩，二是未来的业绩。一般而言，真正的高手选股重视未来业绩超过现实的业绩，因为，未来的业绩能够带来更大的上涨空间和更丰厚的利润，而现实的业绩则有提前被充分炒作和挖掘的可能（当然，如果现实的业绩和未来的业绩都非常好，就相对更完美一些）。
但一定要注意，许多股票的业绩是随着环境、时间的变化而变化的。比如，广济药业，今年由于核黄素价格飞涨，公司业绩增长很快，股价从4月份的不到9元，一口气涨到8月份的51元多。但是，进入8月份后，由于核黄素价格飞涨也引得其他公司加大生产，导致核黄素价格下跌。相应的，股价也从51.58元的高位一直调整到27元左右。业绩对股价的影响是非常直接的，这是投资者要注意的。
怎么看业绩呢？一般投资者不想看财务报表，可以简单地看一下“每股收益”、“市盈率”等指标，也算得上一目了然。另外，还有一种倒推法。比如，看看大股东持股情况，凡是有QFII重仓的股票，一般而言，业绩都不会差到哪里去。
我所供职的报社是证券类报纸，我迟迟不开户做股票曾被视为不务正业，这种情况可能跟其他单位相反。刚开始做股票的时候，我也很茫然，后来发现跟着业绩走是比较安全的。我在今年3月份买驰宏锌锗的时候，它差不多是当时沪深两市的第一高价股，我满仓进去买了200股（我是两万开户），几个同事都说这样追涨太冒险，结果，不到10天竟然有超过60%的盈利。
第二：看股东户数
业绩和股东户数是必看的指标。一般而言，当某只股票股东户数减少，流通股比较集中的时候，容易走出大涨势。道理很简单，如果股东数很多，股票分散，等于大家都端坐在轿子里等人抬，谁愿意抬呢？股市可是最缺少活雷锋的地方……满山遍野都是刽子手。
有些股票原本非常好，业绩也不错，交叉持股收益丰厚，生产的产品供不应求，但就是不涨，原因就是散户太多，而且，散户认为这只股票早晚会涨，抱着股票不丢，机构主力震也震不出去，干脆就另觅新欢，把这只股票先晾起来，通过熬时间的办法把散户手中的筹码给骗出来。什么时候股东户数减少了，什么时候就该补涨了。
曾有人提出异议，说股东户数减少也有可能是大家都觉得不好，都卖出去了。问题是，谁在接呢？有卖总得有人接啊。所以，我一直非常重视这个指标，重视程度仅次于业绩。
那么，怎么看股东户数是增长了还是减少了呢？一般而言，每只股票都有“个股资料”，点击后，进入“持股情况”，在“主力动向变化”里面，一般都会注明股东户数、户均持流通股等。
需要说明的是，有的时候，股东户数虽然在增加，但由于位居前一、二十位的大股东持仓也在大幅增加，这种股票仍然比较安全，仍有拉升的可能性。

第三：看解禁股
这个指标是被很多人所忽略，甚至误读的。我非常重视这个指标，其重要性在我看来仅次于业绩（在某些情况下甚至能发挥出业绩也望其项背的威力）。
很多人怕“有限售条件股份可上市交易”，认为，这会导致股票下跌，于是，一看到临近解禁日，一些人就慌不择路地抛售。但是，经过这半年多的研究，我发现，真实情况大部分时候是相反的。很多股票往往是在临近解禁日的时候突然大涨。
为什么？道理很简单，如果是你的限售股票要上市，你愿意低价卖吗？这个问题用利益分析法来解释，可以说是迎刃而解。尤其是当那些要上市的限售股掌握在重要的个人手中、第一大股东手中（这一点在民营上市公司表现得更为明显）的时候，一临近可上市交易日，就往往会有利好因素次第出笼。等股价被抬高之后，这些限售股才有卖的意向。
我研究后发现，有的股票业绩不错，但就是不涨，跟其限售股距离可上市交易日太远有关，有的限售股票到2010年才能上市交易，它现在拉抬让散户轻松赚钱走，他岂不是白忙活吗？还有一种情况，限售股一允许上市交易，大股东就逃命似的抓紧卖出去，这类股票千万不要碰。道理很简单，大股东对公司的情况最了解，他们自己都不看好，你却看好，那不是找不自在吗？而且，他们自己都出来了，还有动力帮你抬股价让你赚钱而他们自己却后悔踏空吗？
因此，选股票要看看限售股可上市交易日期；股东是谁，重要性如何；此日期上市交易数量等等。这些信息同样在“个股资料”中可以轻松查阅到。
第四：看公司性质。
这个之前说过不少了，此处暂略。
第五：看重仓机构
这个重要性大家都知道，我不多说了。
但要注意机构主力的真正实力和每种机构主力的偏好。比如，凡是社保资金重仓的股票，一般都是安全第一，比较稳妥一些。具体到某一种机构的特点也不一样，比如，在众多基金中，有的基金喜欢狂拉某只股票不止，有的则喜欢稳着来，有的则干脆喜欢坐在轿子里闷等——遇到这种机构没有耐心是不行的。这需要投资者留心和积累。
第六：看题材
题材炒作是我国股市的一大特色。有的股票垃圾一般，但冷不丁一个题材出来跟得了狂犬病似的，天天“一”字型涨停板。所以，选股票的时候要稳妥，有时也需要考虑这个问题。
最近的股市震荡厉害，油价上涨后，加息的可能性变得更大。但是，这里面也有机会。比如，中石油11月5日就要上市了，我是袖珍小散户，就选了一只“大庆华科”做短线，重要原因就是“题材”。一方面是油价上涨的因素。更重要的则是中石油是“大庆华科”的第一大股东，而且，中石油上市所募集的资金明确说明，将有相当一部分用于大庆，这就意味着，未来“大庆华科”可能有很大炒作空间。而且，这只股票的股东户数在三季度末竟然是减少的，主要是前期主力不断洗盘把散户弄怕了。10月30日，我发现这只股票在低位一直有人在上面压单而在下面悄悄吸纳，就在14元多点跟进去了。一是为了在周一上冲时走个短线，二是预防周末突然加息——倘若加息中石油上市利好可化解之。这样，进可攻，退可守。但是，我给它明确定位是短线，根据中石油的表现决定出仓时机。虽然是短线，也是按照长线的思路选股，因为，倘若短线失败被套，有题材支撑不怕套牢。它上周五的收盘价是16.48元，即使周一出来短线也算没有白跑。
有人说我纸上谈兵，我其实是在用实战验证和总结利益分析法，不断完善这种理论。所以，我今天才把实战的内容也写下来。如果一只股票同时符合上述提到的条件，基本上是可以高枕无忧的。
第七：非常时期的选股
关于选股还有很多很多东西，如果写，至少可以写一个章节。比如，5·30大跌时，我当时也有部分股票被套，但当时没有慌，而是分析对策。由于持续下跌，证监会让三大证券报发评论文章以恢复市场信心，但股市继续下跌，我透过这一细节用利益分析法得出一个很重要的推理：证监会要救市，没有成功，下一步要采取什么行动？肯定要是比较具体的措施。印花税单边收最佳，但有关部门可能舍不得。而在此前，海通证券借壳“都市股份”已上报证监会，证监会如果在此时核准借壳，将能对扭转人气起到重要作用。当时，我决心买“都市股份”，但后来继续推理，都市股份价格已经比较高，兰生股份每股中含有的海通证券是非常高的，而价格很低，涨起来空间可能更大。随后，我在6月5日，16元的价位全仓买进兰生股份，几天后，都市股份吸收合并海通证券的申请被证监会“核准”，兰生股份一口气涨到28元多，远远超出了“都市股份”的涨幅，轻松挽回损失还有盈利。我是在26元出的，因为兰生股份的限售股可交易日距现在太远，且自身缺少业绩支持，此后果然一直低迷。
5·30大跌，让我开始学会用利益分析法去解读这个市场，但是，这不是我的主业。我的理想仍是推动民生的解决，在这个市场耗费时间会让我有负罪感。同时，看散户被掠夺又于心不忍，写下这些心得，希望投资者能用理智、用智慧去投资，放下恐惧和贪心、保持心平气和状态，生活中要以善良之心对待别人。上天必给善良的人智慧和机会。掌握这些技巧，加上我前期提供的十几组详细数据，相信大家选股会轻松一些。需要强调的是，我希望朋友们多和我探讨民生的问题，我不喜欢探讨个股，因为前者更有意义。拜托，请别每天追问我个股了，我也不会回答。

本文出自http://shihb.blog.sohu.com/69449557.html

另附：
股票投资最好紧跟“国家队”    时寒冰
从5·30至今，“国家队”所向披靡：把私募基金提前挤出局、把QFII远远甩在后面、把众所散户沉入无底深渊……不仅A股市场，H股市场中，“国家队”也是呼风唤雨，随心所欲。专业的投资者或有“背景”的投资者，无所谓“国家队”、“非国家队”，但散户投资者不妨紧跟“国家队”走，这或许是比较稳妥和安全的选择（当然，跟“国家队”也必须把握好入市时机，追涨杀跌照样会遭损）。
“国家队”是谁？我认为它包含两层意思：一是从上市公司性质来看，当属央企无疑，尤其央企中的重点企业，尤其重点央企中的绩优企业，尤其重点绩优央企中有丰富潜在题材的企业。国资委主任李荣融已经说得很清楚了，重点央企要整合、要整体上市，这种已经确定的计划正在按部就班地实施，还有比这更宏大的题材吗？按照这个思路，步步深入，选中某只心仪的股票，在回调后买入，不用天天劳心费神地盯盘，将来也会有不菲收益。但是，许多人宁愿去听那些可信度低得可怜的传闻，而对这种明确无误的信息视而不见。
二是从投资主体的性质来看。银行资金、财政资金、社保资金等等重仓的股票，不用散户自己操心，国家自己就替你把心操完了。不妨举个例子，今年8月底，劳动和社会保障部基金监督司司长陈良表示：“到2006年年底，全国的空账额已经达到了9000多亿，企业养老金的累计结余却只有4800多亿。而且，养老金空账缺口还在以每年1000多亿元的规模迅速递增……使得现存个人账户养老保险基金的运营收益压力不断增大。”“使得现存个人账户养老保险基金的运营收益压力不断增大”这句话意味深长，说明股票投资承担着盈利补空的重任，国家会让它亏吗？
5·30大跌对中国股市产生了深远影响，它以散户之泪奠定了国家队难以撼动的强势地位。国家队的强势特征，在我们这个资本市场是不会轻易改变的，说得再明白点，什么力量能改变它？
为什么股指在两、三千点时，质疑股市泡沫的声音不绝于耳，而到五、六千点时，这些质疑的声音却突然集体消失了。答案是：两、三千点时，是散户跑赢大盘之时，而五、六千点时，是国家队主宰市场的之时。一向讲政治的媒体和学者会作何选择，还用说吗？
当然，投资需要具体的理财知识，目前的市场对投资知识、技能正在提出更高要求，靠碰运气赚钱的几率较之5·30之前已经大大降低，众多散户在牛势中空赚指数却不赚钱甚至亏钱即是明证。我之前曾经谈到过这些问题，《权重股大涨隐藏着多少秘密！》和《散户如何寻找翻倍机会》两篇文章中，对选股和操盘思路进行了详细地剖析。
我一直极力避免在文章中涉及个股，这是我始终坚守的底线。但是，为了更清楚地说明问题，有时候不得不举出一些很具体的例子，但是，我举的都是一些非常大众化的个股，并非冷门。现在回过头来看看，《权重股大涨隐藏着多少秘密！》中提到的工商银行从6元多涨到8元，贵州茅台表现更猛，在10月24日甚至还创下新高。还有《散户如何寻找翻倍机会》中提到的中国铝业，它不仅在国内收购相关企业，也在国外快速扩张，大手笔投资接连出现所聚集的一个个利好总有释放之时。
必须认识到，5·30之后，中国股市已经发生了根本性变化。缺少理财知识、缺少投资知识，靠瞎蒙和撞运气获益的机会越来越稀少，如果股民跟不上这个变化，很容易被淘汰出局。
许多人喜欢现成的信息，喜欢不劳而获。也有些人很勤快，却不知道该往哪里用力，每天跑论坛打听假消息，劳力费神，搞得自己知道得越多越迷糊。
每天的信息不计其数，你如果投资某只股票，就应该重点关注与之相关的信息。不妨再举个具体例子。10月上旬，许多媒体报道了这样一条信息：“中国铝业公司日前分别与中国建设银行股份有限公司、中国银行股份有限公司签署银企战略合作协议。根据协议，中国建设银行、中国银行将分别为中铝公司提供280亿元、248亿元人民币的银行贷款授信额度。本次协议签署后，中铝公司已与工行、农行、建行、中行等国内主要商业银行均建立了银企战略合作关系，获得综合授信额度近1000亿元人民币。”
一般而言，当某个企业要实现重大、快速扩张时，常常会有银行提供授信额度在先，道理很简单，有了钱才能收购、投资。因此，这类消息出来，就意味着，接下来会有大动作。那么，会有什么动作呢？还可以进一步分析。第一，如果要在国外投资，肯定是双方接洽在先，这类信息相当一部分仍可通过新闻获得。第二，如果要收购某个企业，这个企业的股票价格在同行业中会突然脱颖而出。也就是说，要投资哪里？要收购谁？仍是可以分析出来的。
我举这个例子是说，通过分析一些新闻信息，是可以提前预知某个企业的未来动作的，等到生米做成熟饭的时候还会有散户的机会吗？投资某只股票，应该注意与其有关的信息，这个不用耗费多少时间，抽出10分钟时间搜索一下足矣，当然，一旦选好股票后就会非常省心，不用天天盯盘，也不用天天关注它。
今天之所以写这篇文章，之所以把一些技巧列出来，是因为，目前大盘在调整中，是选股的好机会。掌握这些技巧是很有必要的。但千万不要为股票劳力费神，不要忽略自己的主业。如果忽略自己的事业而以股市投资为主是很可悲的事情（因为这个不是创造财富而是财富分配的领域，带有相当大的投机性），更不要因为股票投资亏损而对家人发火。亲人的情感是最最有价值的股票也难以比拟的。一个人如果连亲人都背叛、连良知都背叛，上天又怎么可能赐给他财富呢？越是亏损的时候，越应该保持清醒和理智，越应该更好地对待自己的亲人。
无论做什么，都应该是越来越有爱心而不是变成冷血的逐利者。
许多人盼望的机构主力最新持仓数据近期公布。另：10月24日沪深两市成交金额为1657亿，比23日增加约100亿元，但净流出却为22亿元。股市内在调整要求仍非常强烈。
      写于2007年10月24日下午

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