| 当今国际社会多角竞争，风起云涌，时势变幻莫测，多种力量反复博奕，反复角逐，契而不舍，时而合纵联横，时而远交近攻，手段层出不穷，这些现象的背后，无不有其强大动力和推手——利益。 看似简单的两个字，却构成了市场的核心和动能。 天下熙熙，皆为利来，天下攘攘，皆为利往。 那么，如何通过这两字，抓住利益这条主线，来深入剖析现代社会的运行脉络、解构经济现象的深层次本质呢？ 本文将从美国和进入中国的外资入手，为你打开还原国内经济真相的一扇窗和一道门，由里而外，由下而上追本溯源，对各产业及各产业之间的关系，对国计民生和国家安全的影响进行全方位分析和深入浅出的阐述，以方便你透过各种表象，深入了解现代经济社会背后，所蕴含的深意。 第一部分.民生：中国阶层与居民财富分析 1.1 中国居民财富分析 “中国已经步入中产阶层社会了吗？” “平均到每一个人，目前中国每人每年究竟有多少收入，每人究竟拥有多少财富？” 随着中国经济高速发展，GDP、CPI及基尼系数渐热，这些问题不止一次被正式提了出来，并被社会广泛关注…… 对中国居民而言，其拥有的财富大致可分为金融资产、土地、不动产等几类，此外，还有其他的一些零星财富，例如汽车、藏品、家居耐用消费品、私企财产等[1]。 就金融资产而言，2009年中国城乡居民的银行储蓄2六48万亿元，其中人民币存款26.08万亿，居民外币存款四千亿，居民持有国债1万亿元，股票资金存量6、7万亿元，此外，社保及基金信托类产品约有2~3万亿，股票、社保和基金信托三项相加，大约10万亿元。粗略估计中国居民金融资产大约36.5万亿元，其中大约80%属于城镇居民，其余20%属于农村居民。 2009年，中国城乡居民的银行贷款余额为7.5万亿元人民币，其中，个人房贷占绝大部分，购房贷款余额为5万亿。 因此，我们可以得出中国普通家庭的金融资产负债表，总资产36.5万亿，总负债7.5万亿，总资产减去总负债，得出净资产29万亿。 私营企业财产持有者尽管是私营企业主，但也是居民持有的财产，我们来分析私企的金融资产： 2009年银行体系企业存款余额约为22万亿，贷款余额大约30万亿，存贷相抵后，企业仍欠银行8万亿贷款，私营企业中绝大部分是中小企业，全国每年倒闭的中小企业约100万家，去年国务院和央行调整政策增大对中小企业的支持力度，新增3.4万亿元贷款投放支持中小企业，缓解融资难的问题，2009年，中小企业贷款余额为14万亿，但银行体系企业存款余额22万亿，扣除国有企业和大型企业存款余额后，估计中小企业存款远不足贷款。 此外，黄金作为保值品，兑现性较强，流动性较好，可作为准金融资产，看作是除存款、国债、基金信托以外金融资产的补充，就居民手中的黄金制品来说，大约在3500-4900吨之间，人均黄金拥有量不足3.5克，目前金价处于历史高位，按250-270元/g计算，约为1万亿元。 如果把黄金计算在内，我们可以得到： 中国普通家庭金融资产约为人民币30万亿元！ 1.2 中国社会阶层结构分析 根据上述结论，我们对中国阶层作一个简要的分析： 1897年，意大利经济学家帕累托归纳出一个统计结论，即20%的人口享有80%的财富。 事实上这不难理解——人类一直在用二八定律来界定主流，计算投入和产出的效率。它贯穿了整个生活和商业社会，表现了一种不平衡关系，即少数主流的人（或事物）可以造成主要的、重大的影响。举个例子，为了提高效率，厂商们习惯于把精力放在那些有80%客户去购买的20%的主流商品上，着力维护购买其80%商品的20%的主流客户。 在诸多经济和政治活动当中，又何尝不是如此！ 我们聚集和关注的，不正是位居前位的那20%吗？ 根据帕累托28定律的统计结论，通过计算，我们对于居民30万亿元人民币的金融资产（其中包括26万亿银行存款），中国14亿人口的分配现状，得出如下层次表： 由上表我们可以看出，截止2009年年末，我国有11.2亿人口人均金融资产为5357.14元，人均存款为4728.57元，基数最为庞大；我国有2.24亿人口人均金融资产2.14万元，人均存款1.89万元，基数较为庞大；我国有5600万人在人均金融资产8.5万元以上，基数最小。 上表与2009年胡润《中国财富排行榜》里中国亿万资产富豪5.5万人，87.5万千万富豪，4000万百万富翁高度吻合，呈线性相关。 新中国成立60年以来，11.2亿人口，相当于3亿家庭60年辛苦积蓄，家庭银行存款刚刚过万，家庭金融资产1万5千元；2.24亿人口，6、7000万家庭60年辛苦积蓄，家庭银行存款5万7千元，金融资产6万元，以上合计人口13.44亿人，占中国总人口的96%以上！ 60年时间，近3代人的辛苦付出，对于忙碌了一辈子的人来说，这点可怜的流动资产是他们血汗钱，是他们往后几十年的养老钱、活命钱，无异于杯水车薪，实在不多。 相对于低存款低资产占总人口基数96%的13.6亿的庞大人群来说，中国5.5万亿万富豪，87.5万千万富翁，4000万百万富翁显得微不足道，不值一提。 如图所示，中国的社会阶层结构就是一颗大图钉（pushpin）[2]，社会阶层底面人口异常庞大，是中低阶层总人口96％以上的地地道道的“图钉型”社会！ 图1.2 我国图钉形社会阶层结构平面图及立体图 事实不止如此，国际上通常认为，基尼系数超过0.4,该国就有可能发生动乱。值得我们注意的是，中国的基尼系数，已经超过0.5。 世行报告显示，美国5%的人口，掌握60%的财富，而中国1%的家庭，却掌握了全国41.4%的财富，财富的集中度远远超过美国，成为全球两极分化最严重的国家，世行基尼系数表明，我国各家庭之间的收入分配和贫富差距，要远远超过以上分析。 基尼系数的经济学含义是：在全部居民收入中，用来进行不平均分配的那部分收入占总收入的百分比。基尼系数最大值为1，最小值为0；前者表示居民收入分配绝对不平均，即100%的收入被1单位的人全部占有，后者表示居民收入分配绝对平均，无任何差异。 中国贫困人口的数量，按国际标准测算，在世界上仍排名第二，仅次于印度，有关数据表明，我国政府确定的贫困线为：人均年收入785元，即人均收入每天仅0.3美元，这与世行推荐的人均每天1.25美元极为悬殊，即使这样，据国家部门统计，我国贫困线人均年收入785元以下仍然有3000万人，人均年收入1196元以下的贫困人口仍有4007万人。可以想象，在贫富差距更大的现实生活中，我们的社会阶层结构是低层底面无比庞大，中高阶层收入者极少的图钉形社会，用直观的立体图，我们可以看得更为清楚，构成我国社会力量的中坚和顶梁柱，仍然是低财富和低收入者（如下图）。 因此我们不难得出结论，靠着低财富和低收入占比90%以上尚处于温饱线上的13亿人口，我们养活了大批政府官员，高知，国企和中小企业老板…… 我们不难理解，我国内需屡次难以启动，这不正是它最关键的根源和症结吗？ 其次，除了金融资金产以外，我们再来分析居民手中的汽车、藏品、家居、土地和不动产等其它财富。 就私家车而言，2009年年末，全国民用汽车保有量达到7619万辆（包括三轮汽车和低速货车1331万辆），私人汽车保有量5218万辆，其中私人轿车2605万辆，其中90%在城市，10%在农村。私车的性质，是一种交通工具，和自行车摩托车等居民拥有的家居耐用消费品一样，仍然属于消费品范畴，5-15年折旧摊销后，基本价值所剩无己。 至于古玩藏品等，古玩基本收藏在博物馆和部分城镇居民手中，只有纪念价值和人为的炒作价值，实际上并不值钱。 就土地而言，目前中国基本耕地为18亿亩，农民宅基地上的住宅大约180亿平方米。但土地实行的是国家所有制，农民宅基地不能随意在市场进行交易，宅基地是农民的立命之本，必须加以保护！可以想象，如果流转起来，必将造成大批农民流离失所，无家可归。 农民在宅基地上建了不少房子，坦率地说，这些房子都不值钱，农民自建住宅多为结构和品质都简陋的砖混结构，市面流通可能性小，可以用来自住。 中国城市居民住宅占地大约80亿平方米。就房产而言，目前城镇居民的住宅总面积大约150亿平方米。居民手中的住房，还是那套住房，财富和幸福程度不会增长，真实价值也不会产生任何形式的增长。 经济学原理告诉我们，任何商品背离其价值，均会回归原有价值并围绕价值上下波动，怎么样涨上去还得怎么样跌下来，我们毫不关心全国城镇住房均价是每平3000、4000还是5000，房价如同郁金香泡沫，只是一个被放大的虚拟数字，仅反映预期和人民币的供求关系，相反，房价涨得越高，居民痛苦指数越高，幸福指数越低，于民生毫无改善。 1993年以前，国际通行惯例将居民第一套自住房视作消费品，第二套用于投资的商住房才视为固定资产，1993年后，联合国制定的《1993年国民经济核算体系》才将一切带有住宅性质的构筑物纳入固定资产范畴，依我看来， 150亿平方米“价值”60万亿“财富”的钢筋混凝土，于中国的竞争实力毫无用处，高房价产生的泡沫，扰乱了经济秩序，最后由全体中国老百姓买单，对于这笔“财富”的评价，持保留意见。后面再作详述。 1.3 中美家庭财富情况比较 我们来看看美国的情况，自金融危机以来，美国一直吵嚷得最凶，又是经济刺激计划，又是亚太经合G7G8G20峰会，忙得马不停蹄，它顾影自怜，飞往世界各地寻找援助，让全世界善良爱好和平的人情不自禁产生同情，纷纷伸出援手…… 然而，在这场历时几年，有史以来最为“严重”的金融“海啸”和“危机”中，美国的普通家庭财富，到底会是怎样？ 关于这场“海啸”和“危机”，不想作过多描述，媒体和舆论众说纷纭，早已将它的成因全程反复宣扬，详尽分析了成百上千遍，大部分人都成为了“专家”。 而我所关注的，是在这场“海啸”背后，美国的居民财富下降程度究竟有多少？收入又会如何？ 有人会说，美国的基尼系数已达0.4，贫富差距并不小，金融“海啸”和经济“危机”对它来说，是个沉重的打击，家庭财富一定大幅度缩水，从而影响内需和经济的发展，会跌在地板上十来二十年起不来。 事实恰恰证明了这种观点的错误，美国除失业率稍有上升外，家庭年收入下降得并不明显，美国1.2亿个家庭，普通家庭年均收入仍为5万美元左右，美国排名靠前的20%家庭，年均收入达到12.3万美元以上，排名最靠后的20%家庭，年均收入也达1.7万美元以上，与危机前相比，并无明显下降。 我们再来看看美国普通家庭的财富。 据美联储2010年4月发布的报告（B.100 Balance Sheet of Households and Nonprofit Organizations）显示，美国普通家庭净资产总额54.6万亿美元；2007年净资产最高时达有史以来最高点，65.3万亿美元，截止2010年一季度末，它的总资产为68.54万亿美元，总负债为13.97万亿美元，我们注意到，它的资产结构优良，20%的资产负债比率，在危机中，表现尤其优异，其中，有形资产16.51万亿美元（房产等），金融资产为45.54万亿美元，其中，储蓄7.65万亿美元（各类存款，含各种债券、美国国债、货币基金、定期存款、信用卡支票等可兑换性存款），股权投资7.79万亿美元，养老基金12.35万亿美元，共同基金4.32万亿美元，公司或外国债2.14万亿美元，股权投资7.79万亿美元。负债主要为房产贷款，10.24万亿美元。 对于大造舆论攻势四处渲染金融危机中的美国，这样的一张家庭资产负债表成绩很好，数据相当稳定，变化非常小，3年过去了，它的净资产仅仅比最高峰时下降10%多，而且下降的部分主要来自房产价格下降，其它资产完好，基本没有受到影响。 与这张资产负债表相比，美国有3亿人口，我国有14亿人口，美国的家庭平均金融资产，仍然是我们的35倍以上，美国的家庭年收入，仍然是我们的22倍以上。 美国的房产“财富”与金融资产相比是1：3，而我国的房产“财富”与金融资产相比是2：1，金融资产的变现性和流动性要远远大于不动产——房产，美国普通家庭财富的抗风险和承受能力，远远大于中国！ 美国的房产价格已跌无可跌，即使再次大跌，仍有占总比75%的金融资产作为支撑，无法伤及根本。但如果占我国居民“财富”2/3的房产价格暴跌，占比1/3的金融资产再由通货膨胀贬值的话，恐怕全体居民手里那点可怜的“财富”， 几乎会在顷刻间灰飞烟灭！ 背离价值的价格投机，从本质上来说，是短暂和虚拟的，利益驱动，人们买涨不买跌，上涨的动力，是无数流入的现金投机，然而，现金有限，价格无限，涨到一定程度，总会现出颓势，资金一旦撤出，凭大量现金堆积起来的价格，如同沙滩上沙子垒起的城堡，轻轻一推，就倒。 不难想象，现金流出成势后，如果支撑不住，墙倒众人推，抛如潮来，崩塌后的房价，会带来怎样严重和灾难性的后果？！ 因此，很多我们所看到的价格的走势图，都是钟形和过山车走势，极度繁荣转入极度萧条，一切源于人的非理性。 索罗斯很早就参悟了这一点，他的很多理论，来自于对“枯荣相生”的领悟。1986年，他撰写《金融炼金术》一书，如是诠释了市场的“荣枯相生”：在一个典型的市场事件序列中，价格，基本趋势，主流偏向三个变量先是在一个方向上，接着又在另一个方向上彼此加强，繁荣与萧条的更替，就是一个最简单而又最熟悉的循环模式，汇率，房价，股价……无不服从这一点。 同样，一个世纪以前，英国作家查里斯•麦基撰写了《非同寻常的大众幻想与群众性癫狂》，群体的过度投机与贪心如果没有干预，会集体走向毁灭！ 市场永远是错的，过度投机导致极度膨胀或疯狂的例子不在少数，17世纪荷兰郁金香狂潮，时价一株相当于阿姆斯特丹市区的五栋楼房，价格崩塌后，每盆郁金香仅值1、2元；80年代炒君子兰价格，飙到30多万，后来2、30元，最高不超过百元一盆；90年代兰花热，鼎盛时炒过千万以上，稍好品种的，动辙数百万，狂热过后，几十元一盆；热捧红木家俱时，天平一边放红木，另一边放黄金，尔后沉寂无声；最近的例子，我们可以看看股票，从07年最高点6134~最低点1664，价格如同过山车，迅跌73%…… 美国是老牌资本主义，历经2、300年的发展，摔了很多跟头，经历了数次经济危机，才取得了今天市场的成就；改革开放30年以来，我们对于经济运行规律的理解，仍然很肤浅，有很多理解，仍然停留在表面，中国的政府官员、投资者、“经济学家”对成熟市场的理解，仍然差距甚远，发展成熟的市场，是门艺术，需要几十年甚至上百年不懈努力、培育和完善。我们的这种不成熟，导致了市场的过度投机，上涨放任自流，下跌撒手不管，投机者过度投机的心态，加剧了股价、房价、商品价格甚至汇率……暴涨暴跌这一过山车过程。 没有暴涨，哪有暴跌？没有疯狂的非理性，哪会带来大萧条？ 暴涨如烟云泡沫，一刺就破，暴跌会将虚拟“财富”洗劫一空，所有一切，无外乎纸面繁荣，短暂的“繁荣”过后，一片萧条，荣枯相生，逃不出这一轮回。 我们再回过头来看看美国，美国政府极为重视居民的金融资产，以美国股票市场为例：美股总市值15万亿美元，居民持有约8万亿美元，每逢道琼斯指数出现暴涨或暴跌时，美国政府总是极为紧张，带头发挥积极作用，成为价格的稳定器。 所以哪怕美国众多企业倒闭，并没有伤及根本，它的居民财富和收入，并不受影响，社会阶层非常稳定。 美国有一点做得很得民心，即使遭遇百年不遇的金融海啸，政府也能在危机中顶住压力，尽量减少刺激计划中的美元投入，维持物价平稳，从而使居民财富受影响很小；美国的中坚力量稳定，花很小的代价吸引全世界的顶尖人才移民；有成熟不唯权的法律制度和政经体系；美国的国民虽然满腹牢骚，调侃心强，但爱国心很强，依然相信“美国精神”和美国强大，并对未来充满信心。 在美国，贫穷的是国家，富裕的是人民，在中国，恰好反了过来，贫穷的是人民，富裕的是国家。甚至，我们的国家，还谈不上真正意义上的富裕，只是相对于贫困的小国而言，能维持温饱而已。 一直有个疑问，在真正的危机来临时，我们国民的承受能力，到底会有多强？ 一个国家，真正了不起的财富不是GDP，不是房子，不是基建，不是一堆眼花缭乱的经济数字……而是它的制度、人才和民心，有了这三个，再加上强大的军事力量和坚挺的货币，一两黄金一分美元都没有，也一样是世界强国！ 只有在国家不能依靠的时候，人们才会去买高价房攥在手里（房子，是恶性通胀后唯一能够看得见点东西的大宗商品），才会去囤美元和黄金，这样的国家，是没有希望的！ 民心，是一种相信政府会努力争取本国利益和民众利益，正确维护公平公正的法律体系和制度所交出的一份信赖和信任。自古以来，我们倡导“滴水之恩，当涌泉相报”的儒家思想，民众的要求并不高，只要求有口饭吃，有基本生存的基础，人们就很容易满足，就能“安居乐业”。可是，一旦财富严重缩水，连这点小小的要求都被剥夺，导致民众生活极其艰难，累积的社会矛盾，便会四处寻找突破口或爆发点，所带来的后果，将会很严重…… 我们政府所倡导的“尊严”，是很不错的提法，但是，只有在各项政策真正围绕国计民生来制订，努力为民众争取利益，人们生活真正殷实时，才会有 “尊严”可言。而我国11亿人口，3、4亿家庭户均存款不过万，尚有2.3亿民工，年收入千元以下的人口有4000万以上，民众财富微薄，仅够生存和温饱，何来尊严之说？ |
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