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标题: [讨论] 观察游资 [打印本页]

作者: showcraft 时间: 2013-4-21 16:31 标题: 观察游资

索性再开一贴吧，大家一起观察讨论。

作者: showcraft 时间: 2013-4-21 16:44

按照汶川与玉树地震之后的走势，对于大盘应该是一个利空。不过对于游资而言，确实又是一个炒作题材（我不是很赞同指责其为“发国难财”，只是客观的认为一种事件驱动型的做盘套利手段）。显而易见，震区的水泥股，四川金顶，四川双马，技术形态也都不错，应当会走强。相关的医药，工程机械也有机会。
我还是倾向于认为头肩顶的大形态已成，大盘至少还是要调整到2130一带再观察。周五的大涨确实远出于我的意料之外，事实上我认为周五的下杀，应当是相当健康的走法，但确实从周四下午的主力暗中吸筹，以及周四晚上观察股指期货交割日持仓，多头占上风，我隐约感觉到了踏空，只是踏空了50点这样大的幅度，还是在我意料之外。我觉得不能排除大资金诱多的可能性，比如3月20日的长阳。抛开大盘，个股确实在这个平台上，会很精彩，游资会相当活跃，比如地震这个事件驱动。

作者: 邱晓云 时间: 2013-4-21 17:02

明天应该低开吧，会有好的买点。我觉得，人不可能踩准每段行情的高点低点，只要在相对低点重一点仓，在相对高点轻一点仓，就可以跑赢大盘，跑赢大盘就胜过了大部分基金经理，比比美盘，现在总是相对低点吧？像这次地震这样级别的突发事件，不会影响长期趋势。

作者: showcraft 时间: 2013-4-21 17:27

有理，不可能也无需完美主义。
另外，2444以来我第一是在实验探索新的盈利模式，盈亏放在第二位。

作者: showcraft 时间: 2013-4-22 09:14

难怪我要输的一塌糊涂，被我清仓了目前两市唯一跌停股，002696，呵呵。

作者: showcraft 时间: 2013-4-22 09:36

四川的水泥是抢不到了，入了点300103，和游资一块玩玩。

作者: showcraft 时间: 2013-4-22 15:06

300103，单子挂在了9.91，看来是太心黑了点，主力没砸下来，呵呵。明天如果低开我补点，高开直接逢高走人。

作者: showcraft 时间: 2013-4-23 18:55

基本可以证实，上周五的逆势拉抬是有大资金在做局。一手轧空，旋即一手杀跌，玩的确实漂亮。早盘逢高走了300103，小赚，之后随着跌势承接了一些其他筹码，小套，明天应该会顺势低开，再观察是否值得做t。

作者: 邱晓云 时间: 2013-4-23 19:42

观察游资showcraft 发表于 2013-4-21 16:31

嘿，说不定真给你观察着了。

作者: showcraft 时间: 2013-4-23 20:04

呵呵，邱版调侃的好，我也是两头挨耳光啊，好在仓位不重。毕竟小形态服从大形态吧，头肩顶的大形态已出，否则主力不会轻易跌破颈线一带。
这波1949上来的主力是金融，尤其是银行，多方旗手就是600016，一旦民生银行倒下，对整个市场的心理打击不小。我估摸着这波拉抬银行最大的主力或者受益者估计是外资，去年外资应该是明面上唱空银行，暗地里吸筹，最近外资又转而唱空银行股了，这次可能真的是狼来了，如果多翻空打压银行，再在股指期货上做空，赚的可谓盆满钵满。

作者: 邱晓云 时间: 2013-4-23 20:59

我一点没有调侃你的意思，真就是说，你那天认为盘面诱多可能是观察到了主力动向，有句话说：跌总比涨的快，但反弹比跌更快。那天民生带着银行股是做的反弹，所以升的那么快----------因为不想搜集筹码。

作者: showcraft 时间: 2013-4-23 21:16

嗯，我明白邱版的意思。
如果主力是为了曲线达成另一个目的，那么他之所以动用真金白银拉抬民生银行，应该是并不指望靠民生来盈利，换句话说，他拉抬民生的资金可以看做是炮灰，但只要能起到拉抬指数的作用，就能在其他地方，比如说银行版块其他个股出货（板块的常用手法，拉抬指标股，造成假象而在同板块的潜伏仓位出货。况且当时人气并不差，有时候很巧，只要有资金敢出头，也不一定买多少，只要关键点位打上去，可能就吸引场外骑墙的跟风盘，干柴烈火冲上去了，反之一泻千里。），或者交割日绞杀股指期货空头盈利。

作者: showcraft 时间: 2013-4-24 10:42

重仓了600137，四川加纺织，看看市场表现如何。

作者: showcraft 时间: 2013-4-25 09:05

http://www.nbd.com.cn/articles/2013-04-25/736082.html
先买后荐中国平安组团操纵海欣股份
http://www.nbd.com.cn 2013-04-25 01:05

每经记者赵笛

先买进，后推荐，这种交易行为俗称“抢帽子”，是被证券相关法规明令禁止的证券市场操纵行为。

当市场对“抢帽子”的理解还停留在股评黑嘴身上时，中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称中国平安）的控股子公司平安证券、平安资产管理有限责任公司（以下简称平安资管）、平安人寿却“合作”起来，以中国平安（601318，SH）自有资金以及保险产品为载体，从事着“抢帽子”的操纵市场行为。

4月中旬，深圳证监局对平安证券2011年1月4日的《海欣股份直肠癌治疗性疫苗价值凸显：股价至少低估50%》研究报告的违规行为给出了定论。

至此，中国平安自有资金先买，平安证券研报随后推荐，股价暴涨后平安系资金获利出货的隐秘交易链条，终被曝光。

中国平安2011年的收入、净利润里面，竟隐藏有通过操纵二级市场股价而赚取的黑心钱。

平安证券被定三宗罪/

2011年1月发生的“研报门”事件，终于在本月有了认定结果。近日，《每日经济新闻》记者从相关渠道获得了深圳证监局发给平安证券的这份监管措施函。

这份公函指出，平安证券2011年1月4日发布的《海欣股份直肠癌治疗性疫苗价值凸显：股价至少低估50%》研究报告存在三大问题。

首先，该研究报告存在不谨慎、不客观的情况，平安证券未能做好对该研究报告发布前的质量控制及合规审查，违反了《发布证券研究报告暂行规定》（以下简称《暂行规定》）第十条。

其次，该研究报告的撰写过程，受到平安资管相关人员较多的干涉和影响，而平安证券未能采取有效措施，保证制作发布研究报告过程不受利益相关方的影响，违反了《暂行规定》第七条。

第三，该研究报告正式发布前，其主要观点已为平安资管有关投资人员所获悉，平安证券未采取有效管理措施，防止制作发布研究报告的相关人员在发布前泄露其内容和观点，违反了《暂行规定》第十三条。

针对平安证券大量违反《暂行规定》相关规定的行为，深圳证监局责令平安证券增加对发布研究报告的合规检查并处分有关责任人，并于4月30日前提交落实上述监管措施的具体方案。

“研报门”早被质疑/

令人遗憾的是，上述公函既未对外公开，也未细述“研报门”事件的细节和过程。在两年前，该事件曾广受质疑。

2011年1月4日，平安证券发布了医药行业研究员凌军的上述研究报告，用16页的篇幅，阐述海欣股份（600851，SH）是“国内唯一获得SFDA临床批准的高科技肿瘤生物治疗方法”的企业，“二期临床治疗效果确切，有效率高”、“可复制性强，可推广至18种以上其他类型癌症”，“谨慎预测新增72亿市值，股价至少低估50%”。

当时，海欣股份的股价是6.49元（研报披露前一个交易日收盘价），根据上述研报，平安证券认为该股的合理估值应在12.98元以上。

值得注意的是，只有第一创业证券在同一天发布研报与之一唱一和，其他券商对该股全然不关心。这两份报告出炉后，包括平安证券和第一创业证券在内的所有券商，再也没有披露过海欣股份的研究报告。

即使形成不了研究界的共识，海欣股份的股价还是在平安证券的研报问世前后大涨。研报出炉前的三天（2010年12月29日~31日），该股三连阳，累计上涨4.17%；研报发布当天（2011年1月4日），上涨3.54%；研报问世后三天里（2011年1月5日~7日），股价先是缩量连续两个涨停，第三天又涨1.97%，并放出巨量。

如果仅是研报推荐后股价暴涨，市场或许可理解为 “研报质量高”，但该股暴涨背后的一些数据，揭露出另外的隐情。

上述平安证券研报出炉后的三天里，海欣股份接连出现三笔大宗交易，买卖方席位均是平安资管，三日成交总量达3050万股，成交额达21531.5万元。平安证券和平安资管均是中国平安的控股子公司，截至目前，中国平安持有平安证券86.66%的股份，持有平安资管99.98%的股份。作为兄弟公司，一家推荐海欣股份，另一家早早持有并倒仓，再加上海欣股份的股价在此期间连涨，难免不引起质疑。

当时，《每日经济新闻》也曾发文提出质疑：平安资管明显在1月4日之前就持有海欣股份，那么，平安证券这种“先买后推”的行为是否违法？

符合“抢帽子”情形

如果没有大宗交易数据，市场或许无法很快发现平安证券这一“先买后推”的事情。但若联系到研报出炉前后的更多数据，一张由中国平安下属的多个控股子公司的 “抢帽子”交易利益链条，就逐渐显现出来。

在海欣股份2010年年报中，“平安系”就有两个账户位列前十大流通股东：“中国平安人寿保险股份有限公司－万能－个险万能”以2095万股位列第五，“中国平安保险（集团）股份有限公司－集团本级－自有资金”以1405万股位列第六。

可见，在平安证券2011年1月4日发布上述研报前，其关联方——中国平安的资金就已经持有海欣股份。

在上述研报出炉后的2011年一季度，海欣股份的股价从6.49元一路拉升至最高15.45元，最大涨幅达138%。

然而，就在海欣股份股价大涨的这个季度里，“平安系”资金却在减持。截至海欣股份一季报数据，平安人寿保险虽有 “普通保险产品”、“团险分红”、“个险投连”等三个账户位列前十大流通股东，但合计持股量减少逾550万股至2948.62万股，中国平安基金的“自有资金”账户则消失在排名之外。

又过了3个月，海欣股份2011年中报披露，“平安系”资金从前十大流通股东中全部撤离。

由于深圳证监局已给出上述三宗罪的认定，表明该事件并非研究员个人行为，而是涉及到中国平安下属多个公司的集体行为。

根据以上事实，市场很容易勾画出一条清晰的操作脉络：中国平安的自有资金和保险资金先行建仓海欣股份，中国平安的控股子公司平安证券发布重磅利好研报，使该股大涨。借助大涨，中国平安的自有资金率先获利撤离，保险产品资金也大肆出货，直至“平安系”资金完全从前十大流通股东名单中消失。

上述操作手法，有市场人士认为就是“抢帽子”。

证监会2007年颁布的《证券市场操纵行为认定指引（试行）》第五节“其他手段认定”（二）“抢帽子交易操纵认定”一节显示，“抢帽子交易操纵”是指“证券公司、证券咨询机构、专业中介机构及其工作人员，买卖或者持有相关证券，并对该证券或其发行人、上市公司公开做出评价、预测或者投资建议，以便通过期待的市场波动取得经济利益的行为。”

所谓“公开做出评价、预测或者投资建议”，其中就包括“从事会员制业务的证券公司或者证券咨询机构，通过报刊、电台、电视台、网站等媒体或利用传真、短信、电子信箱、电话、软件等工具，面向会员对相关证券或其发行人、上市公司做出评价、预测或者投资建议的”。

由于平安证券的研究报告是通过电子邮件等方式向客户发送的，显然属于公开做出了评价、预测或者投资建议。

违法行为应该重罚

对于中国平安“抢帽子”操纵市场的违法行为，深圳证监局仅对平安证券采取监管措施是不够的。

首先，中国平安“抢帽子”操纵市场的行为不但违规，还违法。《证券法》第三章第四节“禁止的交易行为”规定中，就包括“以其他手段操纵证券市场”。

其次，根据法规，监管部门不但要追缴中国平安“抢帽子”的违法所得，还应给予重罚。

尽管无从知晓中国平安下属资金是在什么价位卖出海欣股份的，但若根据海欣股份2010年年报中“平安系”持有3500万股，该股一个季度最高涨138%计算，中国平安的违法所得就超过2亿元（还不算2011年一季度中国平安其他保险产品资金的获利）。

《证券法》第二百零三条规定：违反本法规定，操纵证券市场的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足三十万元的，处以三十万元以上三百万元以下的罚款。单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以十万元以上六十万元以下的罚款。

也就是说，中国平安应面临的是没收违法所得几亿元，以及几亿甚至十几亿元的罚款。然而，在深圳证监局的监管措施中，仅要求“增加对发布研究报告的合规检查并处分有关责任人”。

《证券法》第七十七条还规定：操纵证券市场行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。也就是说，在“研报门”事件中亏损的投资者，有向责任者索赔的权利。

由于自有资金的盈亏以及保险产品在二级市场投资的收益，均计入上市公司中国平安的收入及净利润，因此，中国平安仅主导海欣股份“抢帽子”交易中就获利的数亿元违法所得，也被计入中国平安的收入及净利润。

律师：公司获利就是公司行为

针对中国平安“抢帽子”操纵市场一事，昨日，《每日经济新闻》记者采访了当事人平安证券。平安证券回复邮件如下：

《每日经济新闻》（以下简称NBD）：关于海欣股份研报事件，证监会给予了何种监管措施或处罚？

平安证券：关于海欣股份事件，平安证券收到了责令增加合规检查次数等措施。

NBD：据悉，当事研究员凌军早已不在平安证券任职，请问是什么时候离职的？

平安证券：海欣股份研究报告由研究员凌军撰写，平安证券已与其解除劳动合同，该员工于2012年3月30日离职。

NBD：凌军是何种原因离职的？个人辞职？公司开除？市场禁入？

平安证券：海欣股份研究报告由研究员凌军撰写，平安证券已与其解除劳动合同。

NBD：除了凌军，是否还有相关人员遭到处罚？

平安证券：没有。

NBD：海欣股份事件是个人行为，还是平安证券乃至中国平安集团的公司行为？

平安证券：个人行为。

NBD：平安证券研究所的内控结构是怎么样的？是否会存在自营、资管、保险等产品购买了某只股票，研究所（在知情或不知情的情况下）随后推荐这只股票的情况？

平安证券：公司不存在您说的先买后推荐的现象。

记者又通过电话向平安证券品牌管理部陈子文进行了采访。陈子文表示，凌军是被开除的。根据深圳证监局的说法，“海欣股份研究报告的撰写过程受到平安资产管理有限责任公司相关人员较多的干涉和影响”，显然此事非一人所为。对此，陈子文表示，所谓的“相关人员”，指的是“夏侯文浩”，此人已经被公安机关立案调查。“研报门”事件是凌军和夏侯文浩两人的个人行为。

今年3月25日，证监会曾发文通报“夏侯文浩涉嫌利用未公开信息交易股票案”，提到了夏侯文浩曾担任平安资管投资经理，先后负责三个保险资产管理账户的具体投资管理工作。不过，证监会通报的认定情况是夏侯文浩使用三个自然人账户，先于或同期于其管理的保险资产账户买入相同股票11只，成交金额累计达1.46亿余元，获利919万余元。这一行为与平安资管是否通过 “抢帽子”手法获取暴利并无关联。

既然证监局认定研报违规，中国平安通过海欣股份的暴涨获取了暴利是事实，那么这份获利是否属于非法所得？陈子文表示，他并不能代表集团回答这个问题。

记者又电话联系了平安集团品牌部盛总，对于上述疑问，盛总表示对此事并不了解，了解后再回答。应其要求，记者将采访提纲传到了陈子文的邮箱。但截至发稿时，记者仍未获得平安方面的进一步回复。

针对平安证券的回应，上海严义明律师事务所严义明律师认为，中国平安上述行为涉嫌“操纵股价”。对于中国平安自有资金的上述获利是否应认定为“违法所得”，严义明认为“有这个可能”。而对于平安证券“个人行为”一说，严义明认为，这种说法站不住脚，因为上述交易并非为了个人牟利，最终是公司获利，就应该是公司行为。

作者: showcraft 时间: 2013-4-26 01:11

http://stock.hexun.com/2013-04-25/153582252.html
4月十大牛股投资逻辑解码
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欢迎发表评论 2013年04月25日23:42 来源：投资快报作者：张裕
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　　4月行情即将结束，《投资快报》记者在梳理4月个股涨幅榜时，发现4月涨幅在10%的股票有225只，涨幅在20%以上的有49只，涨幅在30%以上的有15只。其中，昌九生化(600228,股吧)、南京熊猫和掌趣科技(300315,股吧)3只股票涨幅均在50%以上。《投资快报》记者为此特地盘点了4月份涨幅靠前的十大牛股，看看他们大涨背后的投资逻辑，以供投资者参考。

　　NO1、昌九生化（600228）

　　涨幅：55.42%

　　随着赣州稀土集团的成立，历史上一直都和江西赣州的稀土资源密切相关的昌九生化股价在4月份再现飙涨行情。据统计，截止昨天收盘，昌九生化股价涨幅高达55.42%，遥遥领先其他个股。

　　据了解，昌九生化股价波动都与公司的“稀土”传闻有关。2011年7月，市场纷传赣州稀土将借壳昌九生化，公司股价大涨逾60%。2011年11月，赣州工投透露其已将所持的赣州稀土发展股权和赣州稀土矿股权划转至赣州国资委名下，昌九生化股价从15元一路暴跌至6元。此后，实际控制人完成“交接”，资产注入传闻重起，昌九生化股价又冲高到15元。2012年7月，有其他公司披露与赣州稀土矿业就重组意向进行洽谈，昌九生化股价再现连续跌停。

　　今年以来，昌九生化股价迭创新高，稀土传闻又掀高潮。不过，其后在公司发布“三个月内依然不重组”的公告后，股价又一度出现大跌。进入4月份，随着赣州稀土集团的成立，昌九生化又再启动一轮上涨行情。

　　NO2、南京熊猫（600775）

　　涨幅：55.40%

　　年初以来表现并不是很突出的南京熊猫，近期急速拉升，仅近4个交易日便录得了34.48%的涨幅，加之此前累积下来的涨幅，最终以55.40%的涨幅挤身4月涨幅榜的前列。

　　据了解，近日出现飙涨，或源于公司一纸公告，4月20日，南京熊猫公告已获得证监会批复核准，拟向包括实际控制人中国电子控制的中电熊猫在内的不超过十名特定对象，定增数量不超过2.605亿股，发行价为5.07元/股。这意味着公司将大力发展包括焊接机器人(300024,股吧)在内的自动化项目。

　　根据测算，自动化项目达产后将新增利润总额1.7亿元，通信项目和交通电子项目达产后也将为公司新增7960万元和4450万元的利润总额。初步计算，所有募投项目实施后可增加公司利润总额近3亿元。而公司2012年盈利为1.3亿元。

　　NO3、掌趣科技（300315）

　　涨幅：55.28%

　　近期“高送转”行情火爆，年报推出“10转12派1”的掌趣科技更是在最近短短的7个交易日大涨超过五成，成为近期最妖的股票。公司最终以63.53%的涨幅挤身到了4月份大牛股排行榜的第三位。

　　据了解，2012年5月11日登陆创业板的掌趣科技，在上市还不足一年之际，即当年12月4日起，便因筹划重组事项而停牌。两个月后，公司抛出拟以增发及现金支付相结合的方式，收购海南动网先锋100%股权的重组预案，因此被市场热烈追捧，公司股票随之大涨，迭创新高。

　　近日，在工信部网站挂出工信部等八部门联合发布的《关于实施宽带中国2013专项行动的意见》影响，相关行业个股在表现明显活跃，其中，掌趣科技手机网游作为移动互联网的第一桶金更受市场关注，股价由此进入快速拉升阶段。

　　NO4、美的电器(000527,股吧)（000527）

　　涨幅：48.69%

　　停牌7个月之后，4月1日，美的电器公告美的集团拟以换股吸收合并公司的方式来实现整体上市并复牌，美的电器股价也由此一口气收出4个涨停板，显示出整体上市计划备受市场关注。奠定了其4月份大牛股的地位，累计涨幅达49.89%。

　　对于美的集团计划吸收合并美的电器的举动，业内人士指出，此次产业链整合和上市，为美的集团带来规模效应和市值双向提升。“此次整体上市完成后，美的将实现大家电、小家电、电机、物流全部业务的上市。美的集团将成为中国产业链最完整、涉及产品范围最广的家电业上市公司。”

　　值得一提的是，与整体上市计划同步进行的还有公司曾提出的“再造一个美的”的发展目标，而此番集团能否资源整合，能否发挥最大优势让利润快速“奔跑”，也成为了业内关注焦点。

　　NO5、一汽轿车(000800,股吧)（000800）

　　涨幅：36.61%

　　或许很多人都没料到，一季报出来后，一汽轿车会出现如此强劲的行情。4月11日，公司发布的一季报，2013年一季度营业收入64.39亿元，同比增长2.37%，净利润3.56亿元，同比增长3381%，相比2012年四季度亏损4.45亿元，业绩实现大逆转，远超市场预期。

　　当天股价“一”涨停，此后，借势持续走高，7个交易日累计涨幅超五成，扣除4月上半旬的跌幅，其4月份以来的累计涨幅依然高达36.61%，挤身十大牛股排行榜的前列。

　　值得关注的是，股价近日暴涨，或还与市场预期一汽集团整体上市有关。不过，市场前不久还传出：一汽集团整体上市计划引发了公司审计风暴。传闻称，集团公司有百亿资金去向不明，一汽集团已有超过100名高管层成员被专案组带走协助调查，该事件可能导致一汽集团努力多年的整体上市之路终结。

　　NO6、江淮汽车(600418,股吧)（600418）

　　涨幅：38.89%

　　4月8日公司表示，一季度销售汽车同比增长24%，市场也预期，4、5月份一般来说是汽车销售的旺季，有可能会继续提升业绩，受此影响，江淮汽车4月份逆市逞强，累计涨幅达38.89%。

　　事实上，根据日前发布的业绩快报，2013年一季度公司实现营业总收入88.51亿元，同比增加18.06%；归属于上市公司股东的净利润2.08亿元，同比增加93.07%。公司表示，一季度实现汽车及底盘销售14.19万辆，同比增长19%，销售表现良好，同时通过优化产品结构，加强成本管控，公司产品盈利能力进一步提升。

　　此前央视“3·15”曝光公司同悦轿车出现锈蚀现象,随后公司对问题产品进行召回给公司带来冲击。分析认为，预计召回产生的约2亿元费用已计入2012年度，因公司及时修正了生产工艺的缺陷,同时有一部分同悦用于出口销售,故对公司未来的销售不会有明显的影响。

　　NO7、光线传媒(300251,股吧)（300251）

　　涨幅：37.67%

　　或许基于大家对《致青春》票房的看好，光线传媒近期表现异常强劲。截止昨天，股份自4月12日实施完“10转11派4”的2012年年度分配方案以来，收获涨幅达44.25%，虽然此前股价表现不佳，但凭此，公司还是以37.67%的涨幅挤身到4月份十大牛股之列。

　　事实上，伴随着相关影视作品的大卖，光线传媒业绩快速增长。公司日前发布一季报，2013年一季度主营业务收入及利润都有较大幅度增长，实现营业收入2.12亿元，同比增长94.8%，净利润8227.26万元，同比增长317.30%。此外，公司还预计，受益于上半年较为红火的电影票房，上半年净利润同比增幅为90%到120%。

　　此前，《泰囧》案例已改变投资者对电影公司的投资逻辑，单片票房收益对影视上市公司中短期的股价影响力上升。对于《致青春》，提前看过影片的机构投资人普遍看好其票房，并已有人做出了5亿以上票房预期，有分析表示该电影同期竞争对手少，市场预期票房较高是引发股价大幅连涨的直接催化剂。

　　NO8、欧菲光(002456,股吧)（002456）

　　涨幅：35.73%

　　近期“高送转填权”行情汹涌，年报推出“10转10派2.1”的欧菲光也不甘落后，从4月16日除权开盘至昨天收盘的6个交易日中，该股累计涨幅近20%。加上此前的慢牛走势，最终以35.73%的涨幅挤身至4月十大牛股。

　　据了解，目前国产智能手机订单开始回升，中大尺寸触摸屏订单增长强劲，分析普遍认为，欧菲光的客户三星、华硕、宏基、联想二季度的订单均较为理想，预计这也将带动欧菲光二季度的营收走高。值一提的是，根据公告，原本在2012年年报中，欧菲光预计2013年一季度净利润增长190%至240%，但是由于欧菲光全资子公司南昌欧菲光收到政府补助款，使得欧菲光一季度业绩增幅达到了313.53%。

　　不过，有券商分析人士向《投资快报》记者表示，尽管欧菲光一季报业绩亮眼，能起到一定的业绩支撑作用，但该股当前股价过高，短期内将承压，建议投资者不要冒险追高。

　　NO9、冠豪高新(600433,股吧)（600433）

　　涨幅：33.68%

　　在经历3月份的震荡后，年初以来最“妖”的个股冠豪高新，4月份再度恢复此前的“妖”性，出现强劲拉升行情，4月份累计涨幅己达33.68%，成为4月份的十大牛股。盘面显示，自去年底市场起步以来，冠豪高新基本呈现持续拉升的走势，从年初的9.14元一路涨至昨日的38.12元（后复权）。

　　值得注意的是，在在冠豪高新大涨之时，1月17日，冠豪高新公告称，公司副董事长、总经理等一众高管共计增持公司股份166万股。公司不断释放利好消息。年报还推出了“10转10派12”的“高送转分配方案。4月22日除权后，又逢市场大炒“填权”行情，股价借此又表现了一下。

　　分析人士指出，目前看来冠豪高走势上看属于超强个股，已经持有该股的投资者可以继续持有，未来可能还会出现更疯狂的涨势；而想现在入场的投资者则要谨慎，要控制好风险。

　　NO10、华润锦华(000810,股吧)（000810）

　　涨幅：33.18%

　　停牌了超过3个月、一直受困于纺织行业不景气的华润锦华，近日发布资产重组情况并复牌，尽管目前具体方案尚未确定，但公司股价一连收出3个涨停板，累计涨幅达33.18%，也因此挤身至4月十大牛股。

　　根据方案，华润锦华此次资产重组交易完成后，上市公司股份总额将由约12967万股增至49940万股，创维RGB公司将以58.53%的持股比例取代华润纺织成为公司的控股股东，而华润纺织持有公司股权比例由50.99%下降至3.67%。交易完成后，华润锦华将变从纺织品公司变更为主营数字机顶盒的研发、生产和销售的企业。

　　值得注意的是，华润锦华上次重组因注入资产为纺织类且消息提前泄露而被迫流产，创维数码则从2007年起即开始谋划机顶盒相关业务分拆上市。从双方整体诉求来看，此次交易若最终获得成功，应是双赢结果。

　　《投资快报》发自广州

作者: showcraft 时间: 2013-4-26 10:06

补仓做多600137，不信邪了，错了斩仓，呵呵。

作者: showcraft 时间: 2013-5-10 15:18

http://money.163.com/13/0510/13/8UH338OB00253B0H.html
万福生科案平安证券暂停保荐资格3个月罚7575万
2013-05-10 13:30:39　来源: 财经网(北京)　有51人参与分享到
网易微博 0 新浪微博腾讯空间人人网有道云笔记 ..5月10日，记者从证监会内部获悉，今日下午将公布万福生科案的调查结果，平安证券将被暂停三个月保荐资格，罚款金额为7575万元；保荐代表吴文浩、何涛除了罚款30万元外，还将取消保荐资格，禁止终身进入市场。

2011年9月，登陆创业板的万福生科（300268.SZ），于2012年9月19日被证监会立案调查。在证监会调查期间，万福生科公布了自查结果，承认2008年至2011年累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右。

证监会内部消息称，万福生科案爆发后，证监会处罚委员面对的舆论压力越来越大，对于处罚规格是比照绿大地（002200.SZ）的处罚结果，还是加大处罚力度？证监会决定对万福生科的保荐代表吴文浩、何涛处以罚款30万元，取消其保荐资格跟证券从业资格，并处以终身禁入市场。

对于保荐机构平安证券的处罚在证监会内部争议较大，之前对绿大地的保荐机构华泰联合并未遭遇任何处罚，这一次证监会决定暂停平安证券3个月保荐资格，没收其万福生科承销及保荐费2525万元，并对平安证券处以承销及保荐费收入两倍的罚款。

绿大地案的处罚中并没有对保荐机构的主要负责人进行处罚，但万福生科案却对保荐机构当时的主要负责人，原平安证券总裁、分管投行副总裁、投行部负责人都处以30万元的罚款。

这将是证监会处罚保荐机构主要负责人的第一案。今后，保荐机构的主要负责人将面临对其任职期间，所保荐的上市公司是否存在造假等行为终身负责。（证券市场周刊供稿）

延伸：

平安证券保荐项目一览 30家在审企业或受牵连

网易财经通过同花顺数据整理发现，自2010年以来，平安证券保荐的项目合计达127家，其中有30家目前仍处于在审状态，在已经审过的97家公司中顺利上市的82家，江苏金源锻造和安徽铜都阀门被取消审核，上海来伊份等12家上市公司被否，浙江贝因美科工贸被暂缓表决。

平安证券几宗最

最胆大包天：万福生科财务造假案

这家被誉为“创业板财务造假第一股”的公司被查出在今年的中报中虚增营业收入1.88亿元、虚增营业成本1.46亿元、虚增利润4023.16万元，同时隐瞒公司上半年停产事项。仅仅就在万福生科财务造假被证监会立案调查前的第三天，作为保荐机构的平安证券还在上述造假的中报上信誓旦旦地向亿万投资者及监管机构承诺“万福生科一切正常”。

最具代表性：胜景山河IPO造假

平安证券最具代表性的IPO造假案无疑就是胜景山河，该公司的财务造假甚至一度瞒过了证监会的法眼而顺利过会并完成股票发行，好在该公司在正式挂牌前夜突遭调查并在查实后全额退还募集资金，才未给投资者造成严重损失。细心的投资者发现，胜景山河造假案的包装黑手就是当年ST德棉造假案的始作俑者——平安证券前保荐代表人林辉。

最虚张声势：海欣股份研究报告“放卫星”

2011年在市场上曾掀起轩然大波的平安证券发布鼓吹海欣股份(600851)的研究报告，致使海欣股份股价短时间内暴涨，另一方面平安资产管理有限责任公司(以下简称“平安资管”)却在大宗交易市场频繁对倒买卖一事，经过两年的调查取证，目前已有定论。深圳证监局认定平安证券发布的研究报告至少存在不谨慎、不客观；撰写过程受到平安资管干涉和影响等三个方面的问题。深圳证监局要求平安证券增加对发布研究报告的合规检查并处分有关责任人，要求平安证券于月底前落实具体方案。

最神速变脸：巴安水务上市当年业绩变脸

在平安证券2011年担任主承销和上市推荐人的34家IPO公司当中，8家公司上市当年业绩就出现滑坡。其中巴安水务于2011年9月16日在创业板挂牌，但是，2011年业绩就变脸：营业收入、扣除非经常损益净利润同比分别下降22.69%、43.68%。对上市当年公司业绩大幅下降，巴安水务给出的解释为：公司2011年大型电厂工程项目实施进展缓慢，对公司营业收入造成一定影响；公司上市过程中发生的相关费用，导致管理费用大幅增长，公司职工薪酬较2010年有所增长。

作者: showcraft 时间: 2013-5-20 00:36

http://blog.sina.com.cn/s/blog_af70317e0101hrpt.html
职业作手市场行为学
总结篇

Adam Lu，2012·12·12

第一章作手中的赢家们

市场里只有两种人——输家和赢家，尤其在“拿出钱袋子，按住赌桌子”的中国股市。纵观20多年A股风云，他们是市场交易派中少数的大腕赢家。
代表人物有章建平、徐翔、叶庆均、吴鸣霄、许晓、邱宝裕、沈昌宇、马信琪、舒逸民、高凯、落升等，多为60后、70后，集中于上海、杭州、宁波、深圳、南京等地，各地营业部的分仓席位也较为普遍，仿佛资本市场的游牧民族，彪悍、敏锐、好战、爆发力强，具备一定的市场风向标意义，即使有了转型的资本，依旧是与市场紧密融合的交易主导型的一股中坚力量。

他们起步较早，90年代就开始了，大都享受过“519行情”的豪迈。在那个蛮荒的年代，意味着拥有比别人多一点的悟性、意志及专业性的时候，就能获得相对的比较优势。
在那个时代，炒股是新鲜事物，对于大部分股民来说，炒股是一门副业，但对于刚起步的职业炒手来说，他们在进入市场的那一刻，就已经把炒股当成一门职业了。失败过，经常“坐过山车”，但意志及悟性很快让他们摆脱困境，他们终于找到一些方法，就是现在大部分人孜孜寻求的“圣杯”，但是所谓的技术，在那个时代，可以让你大把赚钱，但是到如今这个时代，靠那些技术甚至并不能让你在市场中活下来。交易是博弈，比的是比较优势，而所谓的技术，只是一个工具。但是在那个年代，他们靠着自己的悟性、意志及偏执，获得了比较优势，生存下来并且有所积累。
经历过网络科技梦比天高、登峰造极“无股不庄”的年代之后，接下来，熊出没了，张开血盆大嘴，顿时血流成河。国家的意志，让这头熊无比的凶残，不仅是普通的散户，就是市场的巨人，也纷纷倒下。在“德隆系”这个强壮无比的巨人倒下之前，已有更多的市场巨人早已奄奄一息。

2001到2005年的这波大熊市，对多数市场参与者是个灾难，但对素质过硬的职业炒手来说，却是时代送给他们的礼物。当时炒手们不是市场的主导者，不用被动承担市场的系统性风险，其借助信息资源的短平快模式也可以相对规避市场风险，巨人的倒下，或者奄奄一息，给了他们一个没有对手的成长舞台。
从熊开始，到熊走开，市场给了他们足够的训练时间。在那个血流成河的阶段，市场巨人的力量越来越弱，但是，炒手们的实力却在发酵，并且随着实力的增长，在那个暗淡的年景，更显得他们耀眼夺目，“涨停敢死队”的名号也在那时打响。他们传承着市场炒作的逻辑，继承了短线投机的衣钵，与市场融合的越来越好，更宽阔的融资渠道、更强大的信息资源，纷至沓来——只欠东风，不久，时代又一次向他们招手。
天时，地利，人和，草莽英雄们大张旗鼓的时代终于来临了，8位数，9位数……06、07年大牛市进程中，彼此的力量越来越强，市场号召力就越来越大，更多的聪明人加入进来，追随者与粉丝队伍的扩大，使市场共鸣度更强。英雄在刚刚跨出第一步的时候，没有谁能够预料到他未来的十年是怎么样。英雄，更多的英雄，是他们顺应了时代的洪流，或者说，时代成就了他们，形成了机构游资两分天下的格局。

游资的炒作在2009年、2010年达到了鬼斧神工的境界。物联网、海南国际岛、流感细菌、稀土永磁、锂电池、云计算、水利高铁等等，热点中的焦点层出不穷，打造出新大陆、罗顿发展、莱茵生物、联环药业、广晟有色、中科三环、太原刚玉、成飞集成、浪潮信息、三峡水利、晋亿实业等龙头明星。
尝试发动，市场不认可，迅速撤离，市场认可，加码呼应——待时、顺势、借势、造势——强势集中。龙头带动跟风，狂打龙二龙三强化龙头，甚至塑造新的龙一反复操作（比如2010年的000795本来是个小三，后来超过了000970），保持板块热度与趋势，有效应对监管特停，小资金为大资金造势，资金有序撤退。

直到目前这样的极端熊市环境下，每一个零星的市场热点背后都有游资的身影，只是这股共鸣的合力经常昙花一现，缺乏持续性。资本的逐利性迫使他们将更大的战场腾挪到股指期货的角逐上去了。

第二章几种交易模式

纵观20多年A股风云，其贡献主要在市场大扩容的过程中服务了实体经济，为国企融资解困，为民营上市公司体现了创业溢价，在历史进程中完成了财富转移。但给市场参与主体投资者没有带来很好的投资价值和赚钱效应，仅仅体现在局部的交易层面上。
从价值投资的角度看，找不到投资逻辑，高估的会一直被高估，低估的会一直被低估，所以骗进很多有文化的人输了钱，反倒是文化水平不很高的人凭借市场感觉，在局部的交易层面上赚了钱。所以很有文化的学界泰斗吴敬涟先生算是看明白了，他的“股市赌场论”说到了市场的本质。

交易层面上的赚钱效应主要有四种表现：
第一种是长线周期投机，在市场极端低迷，绝对价格很低的时候，分批抄底捂股，在市场极端亢奋，绝对价格很高的时候分批派发，属于慢进慢出。这是一种大智慧，需要足够的耐心，等待大的周期轮回。
第二种是中线波段投机，这是老股民尤其是技术派比较喜欢的，中线的做法是慢进快出。华尔街有句谚语：你能长期准确判断市场3天内的趋势，那么你将富可敌国。所以我一直怀疑是否存在真正的波段高手，内幕交易另当别论。
第三种是“货源归边——货币归边”的长庄模式，通过诸多关联帐户对敲倒仓的行为，完成“打压、建仓、洗盘、拉升、派发”的系列动作，往往涉及内幕交易、操纵股价嫌疑。这种绝佳的盈利模式，如同“七伤拳”，存在“杀敌一千，自损八百的”反作用力，当年的吕梁的中科创业、罗成的亿安科技、黄光裕的ST金泰都是鲜明的反面教材，值得警醒。
第四种就是短平快的投机炒作，在市场公开信息中挖掘热点，引发共振，达成市场共识，热点的理解就是形成趋势，形成羊群效应，合力的作用是最大的。这种价格发现功能，符合市场优胜劣汰，新陈代谢的内在机理，是市场活跃的标志，最激发市场人气，尤其是那些具有明星效应的龙头股，受到各路资金追捧，体现着最强的赚钱效应——“投机就像山岳一样古老”，它还原了市场的本来面目，作为一种自由市场行为，同样盛行于成熟市场，是股票作手们赖以生存的土壤，在中国股市“涨跌停板”和“撮合交易”的背景下，更成为各路短线游资巧取豪夺、弱肉强食的主战场。
短平快的投机炒作，要点在快进快出。此系文章主旨，第三章重点展开总结探讨。

第三章短平快交易模式

（1）大盘环境很重要
大盘在上升通道中，强势市场中，热点层出不穷，此起彼伏，持续性较好，此时要放弃零星的热点，筛选出最具有持续性的上涨主线，爆发力极强；
大盘在震荡环节中，带量的强势震荡，仍然具备很高的可操作性，缩量的弱势震荡则谨慎观望，减少操作；
大盘空头排列，持续下跌过程中，人气涣散，没法操作；
大盘止跌企稳，一般会有引领反弹的热点板块出现，龙头股具备一定可操作性；
大盘超跌筑底回升阶段，一般会出现题材性的超跌股逼空行情，也是难得的游资盛宴；
总之，大盘环境很重要，同样的利好题材故事在强势市场里可能连续涨停，在弱市中则持续下跌。

（2）市场炒作的逻辑
股票主要是炒预期、炒朦胧、炒想象力，题材是第一生产力。题材与上涨相对应的逻辑关系，也是互相因果关系，决定了对热点的预判和标的物的选取，归纳了几种：
逻辑1——政策利好，尤其是体现国家意志的最新鲜的政策利好。

比如2009年受益“四万亿”的基建、水泥；2010年的稀土、高铁、水利，2011年的文化传媒，今年年初的金融改革，年中的三沙板块，页岩气板块，年底的“美丽中国”（极端弱势中依旧有炒作），还有近期正在发酵的“城镇化概念”等。
这种体现国家意志的最新的政策利好，会第一时间得到市场认可，关联个股会被迅速挖掘高举高打，形成板块效应，龙头品种和跟风品种会遥相互应，借力打力，市场参与者队伍迅速扩大，从而维持一段时间的强势，并且带动大盘走强。龙头品种短期翻两倍三倍的例子更是不胜枚举，比如今年的浙江东日、金丰投资、罗顿发展、宝莫股份、福建金森等。
这种政策利好往往在首次发布的时候，伴随着权威媒体的助力，爆发力最强。在之后的政策落实推进过程中，板块效应会一次比一次弱，个股会出现严重分化，有些公司的基本面在政策落实的过程中会明显改善，则股价坚挺，一般也是机构喜欢扎堆参与的品种。
逻辑2——特殊重大事件性机会。

重点在于突发性、特殊性、重大性、与产经信息关联度高，社会关注度高。
比如地震关联的水泥板块，2009年“猪流感”炒作的海王生物、莱茵生物，2010年“超级细菌”炒作的联环药业，2011年世纪题材“瓦良格号”航母炒作的中船股份，今年“毒胶囊”事件受益的青海明胶、东宝生物，“王老吉品牌之争”炒作的广州药业、白云山，“钓鱼岛事件”炒作的军工板块如北方导航、中原特钢，因“日本丙烯酸巨头工厂爆炸停产”炒作的卫星石化、沈阳化工等。
事件性机会还包括——海内外重大科技发现及成果转换，如2010年的石墨烯、锂电板块的轮番炒作，都缘起于海外权威杂志对科技成果的报道，美国资本市场先发动了炒作热潮，再影响到国内，再比如今年八九月份对“3D打印概念”炒作也缘起于海外。

逻辑3——上市公司信息披露

即上市公司公告掘金。尤其是涉及资产重组，优质资产注入等造就基本面重大变化的最无敌，除非内幕消息提前透露可以打前量，一般买点都在公开市场信息披露后，需要借助快速跑道隔夜涨停价排队挂单，连续几个一字板后放量打开，强市中仍有上涨空间，甚至带动板块上涨，弱市中则见顶。
此外，上市公司也是讲故事的高手，会发布与当前市场热点相关联的利好公告,从而获得市场追捧，推升股价，还会发布回购方案、签署重大合同、业绩报告、制造特殊概念（如涉矿、抗癌药）等重大利好吸引市场眼球。对于上市公司讲的故事一定要仔细甄别，有“蜜糖”，也有“毒药”，要结合大盘环境、板块热度、流通盘大小、持股结构、股价位置等多种因素而定。

逻辑4——产经信息、行业利好
包括商品房、大宗商品、化工产品等价格变化，汽车、家电等行业数据变化，行业准入制的发布，关联个股也会体现价格发现的功能。比如去库存化关联“煤飞色舞”的炒作，商品房数据关联的房地产板块的炒作，2011年《萤石准入制》对三爱富、巨化股份的炒作等。
产经信息是一般是机构参与市场的逻辑，从业绩、估值角度布局的重点，一般也会引发市场资金对中小市值品种的短炒。
逻辑5——“日光之下无新事”
朝夕更迭，四季轮回，日光之下无新事。市场也一直保持着循环的涨跌规律，沿袭着传统的炒作套路。正如《炒股四季歌》所言：“冬炒煤来夏炒电，五一十一旅游见，逢年过节有烟酒，两会环保新能源；航空造纸升值币，通胀保值就买地，再炒黄金和军工，加息银行最受益；地震灾害炒水泥，工程机械亦可取，市场商品热追捧，上下游厂寻踪迹；资源长线不败地，稀土萤石锗钼锑，偶尔爆炒高科技，超细纤维石墨烯；重组向来都无敌，定增注资也给力，牛市买入大蓝筹，弱市就玩ST；年报季报细分析，其中自有颜如玉，高送转股先潜伏，每逢四月涨积极；赚钱有道勤动脑，股友致富献秘籍。”传统的变化规律确实在市场上有表现，这种经验主义的炒作套路在强势市场有一定赚钱效应，但在弱市中很难有赚钱效应。

（3）“题材的挖掘”及“炒作的推演”
常见的公开信息渠道一般包括：
·央视、央广、党报、各大门户网站·上海证券报、中国证券报、证券时报、每日经济新闻、华尔街日报、有色、能源、化工报·巨潮资讯、中国证券网、时报快讯、各门户网站财经版等·国务院、发改委、财政部、工信部、科技部、国土资源部等部委动态……
标的物的筛选：非基金重仓股、中小市值品种、中低价、盘口股性好——具备这些共性的股票市场认同度高，还包括部分次新股。
炒作的推演：热点的理解就是形成趋势，形成羊群效应。关键一点是需要共振，需要市场共识，合力的作用是最大的，而对这种合力的感知理解为三种：
第一种是点火造势者，打破筹码供求平衡，使股价迅速走强；
第二种是借势跟进者，贡献合力的同时，享受的快感也最强；
第三种是后知后觉者，出现在多头力量的末端，容易高位站岗套牢。
从形态上可以分为：
1、创造趋势（萌动期）
2、发现且追随趋势（早中期）
3、追赶趋势（晚期）
在板块热度和市场人气的带动下，个股会轮番打涨停板助涨趋势，强势特征会在充分换手的过程中得到维持，市场成本一路抬高，直到接到最后一棒。如果大盘环境较好，人气和成交量活跃，热点在短暂休整以后，会加强形成第二波的上涨趋势，股价打开新的上升空间。
（4）“骑上一匹大黑马”
市场中的大黑马有两种，一种是资产重组造就的，另一种是热点炒作过程中领涨的明星股、龙头股。前一种是无量一字涨停上去，拉升过程不让参与，比较小气，后一种则往往是连续放量实体阳线上攻，有足够的胸怀，让所有人参与进来，凶猛大气。
重点谈谈后一种，因为它比较常见，有超强的赚钱效应和参与价值，即便在今年这样惨淡的大市中，还是有不少例证：罗平锌电、东宝生物、金山开发、金丰投资、浙江东日、沙河股份、巴安水务、罗顿发展、宝莫股份、中海科技、中原特钢、天津磁卡、珠江实业等。
他们有些是大盘强势上涨中炒作的主线，有些是止跌企稳引领反弹的龙头，逻辑上都遵循了体现国家意志的重大政策利好，或是由于突发的特殊重大事件引发的炒作。
明星龙头股不单是热点，更是热点中的焦点。有些主力资金，信息渠道比较有优势，在板块炒作之前有过布局，铺过底仓，打过前量，在炒作过程中，则采取不计成本拔高某只龙头股推升板块，主要赚板块的钱；有些重大信息题材是突发的，则采取迅速拎起几只个股形成板块效应，看市场最认可哪只，干脆做成龙头，主要赚强势集中的钱。
狙击龙头股无疑是职业炒手操作质量的最高体现，安全系数更高，盈利预期最高，操作难度自然也最大。下面摘录邱宝裕的一些心得体会：
· 等待，需要绝对的耐心。
· 十分里边，心态，控制力占七分，技术占三分。
· 龙头需要在大盘强势上涨中，或者在一轮完整的下跌后才会出现。
· 寻找技术形态及资金介入代表一定市场意义、市场高度认同的板块，独脚戏可不好唱哦。
· 我们需要的就是睁大眼睛，等待最强的那只股票出现，然后闭着眼睛进入就可以了。
· 龙头需要技术吗，不需要，要的是临阵时的果敢和勇气。
· 如果你操作的一直都是市场各阶段最强的股票，那你自然就能做到龙头。
· 龙头股的交易方式=理念+等待+发现+跟随=操作。
· 交易是所有分析以后的结果，并不是盘口随意的追涨，做人气股、领涨股时资金最安全，
效率最高。人气股不仅是热点，还是热点中的焦点。
· 龙头的涨停从来都是大阳线而不是小气的涨停开盘式，因为它有足够的心胸让所有跟它
的人赚钱，你今天买它赚钱，明天买它赚钱，后天买它还是赚钱
· 确认是追涨时，先进半仓，当天涨停，次日继续加仓到全仓，让其利润最大化；当天不
能涨停，次日择高点卖出纠错——这是最激进的打法，也是复利最快的打法。
（5）职业炒手基本素质
成功的职业炒手一般积累了长期的看盘经验和操作体验，对绝大部分股票熟悉，与市场保持高度的融合，然后功课扎实，对市场公开信息具有全面而深刻的解读，关注新闻时事，
生活习惯好，精神状态佳，胸怀比较宽阔，身心比较豁达，果敢干练，止损及时，抗压性强，善于总结。当然，成功的职业炒手一般都是从失败中走过来的，在外部变化与内心冲突的煎熬中走出来的。
任何一种盈利模式未经过其本人反反复复在一年当中多种周期情况下都实盘尝试过的，都不可能为其本人真正掌握。说白了，想要学好炒股本领，你就拿出钱来，对着人家介绍，你比较喜欢的那一招(不论中、短线)，一次次地实盘验证，并写下每一次实盘过程的想法，最少经过一次完整的牛熊行情的更替，才能真正掌握。
通常我们会有几招都有可能在一定时间内盈利，但经过长时间的实盘后，我们肯定可以看出只有某一两招我们的应用是最可靠，最能把握盈亏的，那么提炼出来的这一两招就是我们在股市中赚钱的本领，其他有可能仍会让你来来去去盈亏盈亏的招法就扔掉好了，因为那些招式不能让我们的资金市值向上走。
（6）克服“事后诸葛亮”
一般人都觉得交易者有两个心魔最难克服，恐惧和贪婪。其实这两个只是表面的东西，“事后诸葛亮”，心理学上叫“事后聪明式偏差”才是最隐秘，最难克服的。
其实每个人都当过事后诸葛亮，当事情发生之后，或者跳出来说我早就料到，或者后悔自己应该早料到——因为事情不是明摆着吗。这种倾向被称为“事后聪明式偏差”（hindsight bias），将已经发生的事情视为相对不可避免和显而易见的，却忽略了自己的判断实际上已经受到已知结果的影响。事后聪明偏见的错误在于“在已知结果的前提下分析问题，把过去的事情简单化”，并以此为依据，将这种“简单”推而广之，以为自己掌握了破解未来的密码。事实上，在出现结果之前，结果并非“言之凿凿”。
它将对交易者造成两方面的伤害：一方面会因为经验主义而忽视了市场本身的复杂性和不确定性，做出轻率而错误的决策；另一方面会因为没有执行之前的判断，错过机会而懊恼，陷入“我早就料到……本来……”的心理冲突，更可怕的是，事后的懊恼还更容易破坏人的情绪，人一旦有了情绪，之后做出错误判断的可能性就大大增加了。
交易者需要时刻保持冷静、客观的自我审视的态度，克服这种记忆错乱带来的幻觉效应，克服“事后诸葛亮”对操作的严重干扰。

第四章大局观

以上经验式的总结，从“事后聪明式偏差”的角度看，它们或许毫无意义。

除了研究交易派，我们再看看徐翔、舒逸名、吴鸣宵转型后走的路线，再想想戴志康、刘益谦、王亚伟是怎么成功的，事实上与那些实业家、金融家的成功并无区别，他们所付出的，同样是提供市场链条中某一环节中服务进而占据这个环节中的资源，他们或成为融资中介、或成为价格制定者、或成为利益输送的合作者。
即使那些靠所谓的技术而积累了数千万资产的股市成功者，那些在市场上赚了钱直到亏不完的人，他们经常说的一句话：我现在取得的，不是某种技术，而是行情的机遇，无非是三个“大”字——大行情、大题材、大恐慌。

——这是一种大局观，这是世界的本相。

市场走到今天，已经进入“下跌诛心”的阶段，抢反弹的杀，抄底的杀，自救的杀，游资照杀，基本上是通杀！杀的是什么？杀的其实是人们的无知与傲慢、丑陋的欲望、扭曲的价值观等等——把市场逼到边缘化，迫使参与者自省。
股市不比期货，玩期货不管前面如何成功，只要犯一次大的错误就被杀出局了，但股市先生是温和的，股市是允许犯错误的地方，最后往往是不自省的人主动出局，自省的人留了下来，也许“大恐慌”的机会就在后面。
成功的投资者需要很好的修养，来平和外部变化和内心冲突，应该是一个智者，跳出自我的执著，摆脱输赢的影响，冷静而客观地观察市场，抓主自己能够把握的机会。

——这同样是一种远见、一种大局观、一种大世面。

附录：历史纪要

90年代初：大户统治、“联合舰队”、联手行动
1992年5月：上交所宣布全面放开股价限制
1993年——1994年：熊市，结束了大户时代，迎来“机构时代”
1994年：三大托市政策
1995年：“518”井喷
1996年：大牛市
1997年：回归概念
1998年：重组热潮
1999年——2000年：
网络科技，梦比天高
“519”行情，发端于政策推动股市为经济服务，演绎出登峰造极的庄股时代
2001年：国有股减持
2002年：国有股减持叫停
2001年——2004年：漫漫熊市，庄股崩盘，各“系”巨人倒下
2005年：股权分置改革
2006年——2007年：
高增长时期，非理性繁荣、股改“阴谋论”
制度变革、人口红利、外部环境等诸多合力共振推升大牛市
2008年：全球金融危机，股灾
2009年：四万亿刺激计划，反弹，小牛市
2010年：股指期货时代开启
2010年——2012年（至今）：
集中反应中国经济发展模式——
投资拉动→产能过剩→利润率低→资本回报率低→股市就低（晴雨表功能）；
经济转型困

作者: showcraft 时间: 2013-5-28 12:49

看好新三板，重仓了南京高科。

作者: showcraft 时间: 2013-6-8 15:43

http://money.163.com/13/0608/01/90QE0CUQ00253B0H.html
敢死队热炒隔夜饭 6月A股投资藏宝图曝光
2013-06-08 01:05:46　来源: 中国证券报·中证网(北京)　有1人参与分享到
网易微博 0 新浪微博腾讯空间人人网有道云笔记 ..一份涉及6月A股市场近50个投资主题、囊括上百只相关个股的图表，在深圳投资圈悄然流传。6月市场开局低迷，成长股、蓝筹股均难幸免，这份图表能否成为指导投资者弱市淘金的藏宝图？答案将由全新的炒作势力揭晓。

弱市淘金

“5月不看盘是最好的策略，约几个哥们吃着火锅、唱着歌，股票就涨了。但6月绝不能这么干。”严阵以待的大户陈生在桌上铺开一张大四开的图表，6月各交易日可能发生的主题投资事件均列其中，有几个日期被陈生做了重点标注，如6月5日中国塑料产业大会、云计算大会，6月10日苹果2013WWDC大会，6月20日第七届生物产业大会。

“画圈的日期是我和几个搞投资的朋友讨论后确定的，这些事件更有号召力。”陈生比划图纸的姿态大有运筹帷幄、攻城掠寨的架势。这并非纸上谈兵，本周陈生就依据图纸制定的策略在弱市中大有斩获。2013中国塑料产业大会于6月4日至6日在宁波举行，陈生在4日布局了具备可降解材料概念的浙江上市公司海越股份。5日海越股份出现逾5%涨幅，陈生在尾盘获利了结。

这份“藏宝图”并非神乎其神，其内容就是6月公开信息的汇集，并无任何内幕消息痕迹，但信息量丰富，6月涉及的50个投资主题一一列明，提及个股也与炒作概念非常吻合。陈生说，这张图表是私募界朋友转给他的，有点像圈子里备受追捧的“私募内参”，但涉及内容都是公开信息。虽然出处暂时无从考证，但肯定出自专业人士之手。

像这样一个月涉及50个投资主题的图表，陈生还是第一次收到。他认为这与市场风格变化有关。5月题材股盛行，几乎只要出现主题机会，相关个股就会闻风大涨。并且题材股上涨有持续性，凸显赚钱效应。在这种投资氛围中，一些专业人士更愿意绘制类似的主题投资表格，引导相关机会。

然而，进入6月，A股成交量出现萎缩，题材股赚钱效应逐步衰退。“这个月必须牢牢盯盘，如果盈利的股票不及时卖出，次日很可能大跌。”

陈生按图炒股，注重的是利好兑现当日便要出局，无论盈亏。他与几位朋友讨论之后，认为其中值得重点布局的机会不过十分之一。

隔夜敢死队现身

陈生说，这份“藏宝图”已在圈内传开，“寻宝”变数变大。当这份图表落入一股新势力手中时，会变换出一种新玩法。

好吃的蛋炒饭要用隔夜饭，入口软硬适中，弹性十足。如今，蛋炒饭的逻辑被移植到A股市场，一种爆炒隔夜利好的敢死队突然现身A股。游资队长老张就属于这股新势力，他手中也有这张“藏宝图”。

老张原本玩的是提前获知内幕消息，在利好兑现日突击涨停，次日拉高出货的传统模式。但近年来老张觉得这种玩法越来越费劲，一来要获得内幕消息不易，市场对于个股消息公布之时常表现冷漠；二来个股拉升消耗大额资金，难免遇到潜伏资金趁机卖出，自己辛苦一番却赚不到多少银子。

打提前量的玩法式微，老张今年突然有了巧思。“很多炒股票的人都有类似经验，股票在利好出来时不涨，于是便选择卖出；结果股票次日大涨，为弥补遗憾又急忙买回。”如果说之前的玩法是快一拍的话，老张现在的玩法就是慢一拍，等利好“隔夜”再炒。

老张不愿意透露自己参与的股票，但提示了一只类似玩法的股票，并表示他这种“隔夜饭”逻辑并非个人专属。老张展示的股票是长方照明，该股在5月28日推出股权激励计划，当日大盘震荡走高，似乎迎来炒作良机，然而长方照明却在当天暴跌逾8%，但29日长方照明强势涨停。

如果说传统敢死队利用的是投资者追涨杀跌的心态，那么隔夜敢死队玩的则是持股者患得患失的心理。“人很容易在大悲大喜中犯错。”老张说，“现在网络发达，信息不对称的空间进一步缩小，投资者关注经济转型下新兴行业发展的空间甚于个股的利好，利用内幕消息炒作的效果有时还比不上公开信息调动市场热情。”老张看着这张图表，构思的策略比陈生复杂得多。

老张直言，6月参与炒作要谨慎，50个主题中，值得玩味的机会寥寥可数。“我会先观察利好兑现当日市场的反应。如果个别优质股出现非理性下跌，就是炒隔夜饭的好机会。”

瑰宝藏匿何方

游资看重短期利好刺激带来的市场参与热度。对于机构投资者而言，类似6月“藏宝图”这类东西，仅仅是点缀，他们更重视挖掘其中值得长期持有的瑰宝。

“我们会密切关注上市公司所处行业的动态，会阶段性参与主题投资，但那只是零星仓位。”基金经理李星（化名）持有的几只成长股今年涨幅不错，他表示尽管在本周这些个股出现震荡，也不会减仓。

以李星目前持有的一只IT股为例，在选择这只股票时，他看重的是该上市公司所处行业所发生的技术革命。这项技术革命将逐步淘汰传统的电视行业，对整个产业链产生长期刺激，打开千亿元级别的市场空间。李星便选择了这家在产业链中有实力占据一定市场份额、盈利模式清晰的上市公司。该公司在6月也有利好预期刺激，但李星表示，没有波段操作的想法。“对于优质成长股，坚定持股是最好的策略。”他淡定地说。

类似陈生、老张这种短炒主题的方式，在李星看来更像是小打小闹。“有些股票今年涨了一倍，大家都觉得短期股价炒高了，该兑现了。但往往这只是个股启动的开始，一些优质成长股未来具备数倍、甚至十倍的空间。你需要有耐心、有信心排除市场干扰。”不少经验丰富的机构投资者也与李星的想法相似，尽管A股十年零涨幅，但贵州茅台、云南白药等股票还是成为了真实的瑰宝。

一份6月“藏宝图”不足以勾勒未来十年的远景，一两个涨停板也无法凸显个股的真实价值。二十多年来，市场始终在变，但不变的总是资金对于上市公司真实业绩的追逐，对优质上市公司的守候。

作者: 辛未年顽石 时间: 2013-6-8 16:45

20# showcraft 秀艺兄有十多天没发言，今天终于冒泡了

作者: showcraft 时间: 2013-6-8 21:13

其实每天都会上来看看，潜水为主，呵呵。

作者: showcraft 时间: 2013-7-8 15:06

今天成功逃顶通葡股份，卖的也不高，但大盘如此颓势，重仓品种能小赚走人我心已足。
目前半仓，玩玩煤矿安全概念股山东矿机，其实本来想选梅泰诺的，还是怕了，胆子小了点。

作者: 李秧苗 时间: 2013-7-8 22:54

机构在唱衰，认为会跌破前期低点，我认为这话暗藏阴险。如果明天还跌的话，也许俺就要进点了。

作者: showcraft 时间: 2013-7-9 18:58

数日前小亏走人中航地产，想不到如此强势，不知道神马情况？

作者: 李秧苗 时间: 2013-7-11 15:05

差不多空仓了，今天有点吓人哈。

有点搞不清是大盘反转，还是主力出逃。

作者: showcraft 时间: 2013-7-11 19:05

想多了，大盘走的挺强。下午出手买了年度第一支创业板，易华录，希望隧道的消息能引起资金关注吧。

作者: 李秧苗 时间: 2013-7-12 08:20

本帖最后由李秧苗于 2013-7-12 08:22 编辑

昨天股市表现，到现在我还有点惶惶然，今天如果高开高走的话，更怕。

作者: showcraft 时间: 2013-7-12 16:40

今天的回调正常。
我的预判是，下周继续回调到2020一带，然后由有色煤炭继续引领大盘反弹之途。

作者: 李秧苗 时间: 2013-7-12 22:54

有色和煤炭，尤其是有色是07，08年让俺偿尽甜头的版块，这两年它们如垃圾，追念中。

作者: showcraft 时间: 2013-7-12 23:17

对照美元指数走势，反着做就差不多了。

作者: 李秧苗 时间: 2013-7-13 21:14

有谁推荐二三支长期股，2000点左右建仓，跌了我也不怕。

作者: 李秧苗 时间: 2013-7-19 15:20

本帖最后由李秧苗于 2013-7-19 15:22 编辑

今天尾盘要了中石化，要晚了点，见红才要到，有点敢死队的味道。呵呵~

作者: 李秧苗 时间: 2013-7-19 19:21

证监会：IPO重启无变化创业板再融资重大进展
　证监会：对房产企业再融资、IPO重启口径无变化
　　证监会新闻发言人19日下午针对近期市场焦点做了回应，表示证监会对房地产企业再融资、IPO重启的口径无变化。
　　近期关于证券市场房地产融资开闸的声音甚嚣尘上，17日又有新华社报道称，尽管监管层没有明确表态房地产融资政策将调整，但近期的各种迹象表明，房地产融资开闸基本已成定局，“闸门或将从涉及房地产上市公司的重组开启”。(中国网)

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作者: 李秧苗 时间: 2013-7-19 19:23

A股“浑水式做空”：法无禁止即可为证监会留下口子

正文

　　最近，证监会再次回复北京中能兴业公司对“浑水式做空”合法性的询问，笔者认为，此次回复等于给浑水式做空留下可行口子。
　　今年3月初，中能兴业给证监会去函请求确认做空的合法性，即投资研究机构通过分析研究与实地调查等手段，对发现的有疑问证券先融券卖出，然后再发布看空的报告以谋求利益。4月17日证监会回复列举了两个现有法规予以间接回复，首先是发布证券研究报告需向证监会取得业务资格；其次是禁止以编造、传播或者散布虚假不实信息等不正当手段，影响证券价格波动并获取经济利益。
　　但这个回复显然没有解答核心疑问，由此中能兴业再次询问，证监会7月5日也再次回复，其中部分重申了第一次回复内容，另外也针对疑问做了一些直面回复。首先，如果发表的文章限于陈述事实、不含“投资分析、预测或建议”及“证券估值、投资评级等投资分析意见”内容，不属于证券投资咨询业务。笔者认为，其潜台词是这样的事人人可为。其次，对于“公布真实可靠的调查研究信息，但影响了证券价格波动，机构因而获利，是否涉嫌构成操纵市场”，以及“对发现的有疑问证券先融券卖出，再发布看空报告以及谋求利益的行为是否违反《证券法》及相关法律法规”的问题，现行法律法规中没有明文规定，需要有关部门依据法定程序，根据具体事实、证据作出认定。笔者认为，由于对老百姓而言，法无禁止即可为，也即浑水式做空可行、留有活口子，但也不排除有些做空行为违法。
　　目前对“先行买入或卖出、然后再发布看多或看空报告”行为的规范，主要是证监会在《证券市场操纵行为认定办法》禁止“抢先交易操纵”，即禁止证券咨询机构等及其人员进行“抢帽子”交易，其中违法主体仅包括有咨询资格的机构，普通大众并不在列。
　　由此，证监会的此次回复，或可说明对于普通公众“先行买入或卖出、然后再发布看多或看空报告”做法，其禁忌可能更少。事实上，美国股市的严格监管环境，不仅包括证监会的监管，还包括交易所、审计机构、律师事务所、媒体、对冲基金、个人投资者等方面的监督，由此形成“全民监督”氛围。“全民监督”少不了动力机制，对个人投资者、对冲基金等主体而言，浑水式做空利益链就是产生监督动力的重要来源。A股市场也无疑需要这样的机制。
　　证券市场法规体系复杂，稍不注意就可能触碰法规红线，此次证监会与市场主体双方互动问答，对帮助市场主体尽快了解法律、感知法律边界红线作用很大，对推动市场健康发展无疑具有积极作用。当然，证监会此次回复可能又会让人们产生新的疑问，什么类型的“公布真实可靠的调查研究信息，影响证券价格波动并进而获利”行为才完全合法，才不会触碰法律红线，这或许等待进一步明确。根据笔者自己的研究和理解，合法的先行交易应具备以下条件：
　　首先，发布的信息不包含虚假信息。这无需细言。其次，报告发布者所依据的信息应是正当渠道得来。即使是发布真实信息，如果是内幕信息或不当渠道得来，潜伏交易也可能违法。美国有个Tony Elgindy案例，他通过一个腐败FBI探员从政府秘密数据系统中获得信息，并利用公司的负面信息做空获利，后被判犯有共谋欺诈等罪名。另外，某些特殊情况下，即使一切都看似没有问题，但也可能有人蓄意利用先行潜伏手法、实施欺诈行为，这或是最需要证监会予以明确的情况。其三，发布报告的同时应公布发布者的仓位情况(包括多仓和空仓)。欧盟和德国等规定，构成违法抢先交易的一个前提是证券研究报告发布者“没有披露其中的利益冲突”，发布报告同时公布仓位情况，由此人们才能防范其中利益冲突。

作者: showcraft 时间: 2013-7-23 09:10

http://stock.stcn.com/2013/0723/10622993.shtml
解剖创业板牛股原来是转型升级先行军
2013-07-23 07:46 来源：证券时报字号：12 14
昨日，创业板指大涨3.38%，收盘报1153.77点，创出本轮反弹以来的收盘新高。这也是该指数自2011年1月5日以来，首度收盘站上1150点大关，距离1239.60点的历史前高已不足90点。

去年12月4日至今，创业板指大涨94.35%，同期多达90只创业板股股价翻番，占比25.35%。证券时报记者统计发现，这些翻番牛股多出自信息消费、移动互联网、节能环保等新兴产业链条上。结合日前国务院常务会议提出的“研究部署加快发展节能环保产业，促进信息消费，拉动国内有效需求，推动经济转型升级”的要求来看，走牛的创业板股契合我国经济结构转型方向，这也成为众多资金对其趋之若鹜的关键。

信息消费高渗透游戏影视电商最牛

虽然信息消费对很多人来说还是个新鲜词，但实际上它早就渗透于我们生活的各个环节中。信息消费涵盖生产消费、生活消费、管理消费等领域；覆盖语音、互联网、软件等信息服务；覆盖手机、平板电脑、智能电视等信息产品；还包括基于信息平台的电子商务、云服务等间接拉动消费的新型信息服务模式。移动互联的生活方式早已走进千家万户，并推动着信息消费成为新的消费热点。

根据政策目标，“十二五”后三年，我国信息消费规模将年均增长20%以上。根据权威部门的测算，到2015年，我国信息消费规模将超过3.2万亿元，带动相关行业新增产出超过1.2万亿元，其中基于互联网的新型信息消费规模将达到2.4万亿元，年均增长30%以上。基于电子商务、云计算等信息平台的消费快速增长，网络零售有望带动新增消费1.2万亿元。电子商务交易额将超过18万亿元，网络零售交易额将突破3万亿元。

综合来看，与信息消费产业相关的板块有：网络游戏、电子商务、通信信息、宽带服务、光纤设备、影视传媒、物联网、云计算。从创业板牛股炒作路径来看，先影视传媒，后网络游戏，再到现在最火的电子商务，细分行业轮动的迹象较为明显。分个股看，光线传媒、中青宝、上海钢联可以作为这些行业的代表。

奇迹般的2013年将永留荧幕史册，值得所有电影人铭记。数据显示，今年以来已有14部国产影片跻身“亿元票房俱乐部”，其中《致青春》、《中国合伙人》等4部影片票房突破5亿元大关，这在中国电影发展路程上史无前例。与众多高票房国产电影相关的影视传媒龙头股光线传媒本轮反弹已大涨346.11%，位列同期创业板个股涨幅榜第三。

以A股第一家以网游为主业登陆创业板的中青宝，近3个月时间股价暴涨3倍。昨日，该股盘中创出44.29元的历史新高（前复权），本轮反弹该股以412.62%的累计涨幅领跑同期创业板个股涨幅榜。

作为以“我的钢铁”网为主要平台的大宗商品行业垂直类B2B电子商务公司，上海钢联是近期大热的电子商务概念股。该股近10个交易日7度涨停，区间涨幅高达104.67%。去年12月4日至今，该股累计涨幅已达243.70%。

2013迎4G元年概念股集体爆发

年初，很多人对2013年能否成中国4G元年还半信半疑。如今，随着4G牌照即将发放，以及三大运营商加速4G网络建设进程，投资者的怀疑一扫而空。

日前召开的国务院常务会议，展现了高层全方位发展信息消费领域的决心。而信息消费离不开基础设施配套，宽带与4G网络建设成为重中之重。会议提出，实施“宽带中国”战略，加快网络、通信基础设施建设和升级。推进光纤入户，大幅度提高网速。提升3G网络覆盖面和服务质量，推动年内发放4G牌照。

伴随4G牌照年内发放的明确，继中国移动启动4G招标之后，中国电信和中国联通也开始加速各自的4G网络建设进程。有媒体报道，电信联通将在今年年底前启动4G建设投资。有业内人士预测，4G牌照发放后，将极大促进三大运营商的4G建设和商用进程。未来三年内，三大运营商在4G建设和运营等方面的累计投资额将有望突破3000亿元。

在政策落地及高额投资的双重助力下，4G概念股集体爆发。去年12月4日至今，金信诺、富春通信、高新兴等17只4G概念股股价翻番，其中创业板股独占9席，占比过半。主营通信网络建设前期的规划咨询、可行性研究、勘察设计的创业板上市公司富春通信，本轮反弹大涨158.07%，该股上周五盘中再创16.76元的历史新高，股价暴涨神话仍在延续。

政策加码节能环保股腾飞

环保部长周生贤日前在贵阳举办的生态文明国际论坛上透露，目前国务院正在制定以PM2.5治理为主的《大气污染防治行动计划》，将于7月底或8月初公布。而环保部新闻发言人本月10日曾表示，被称为史上“最严格”大气治理计划的《大气污染防治行动计划》，预计将投入1.7万亿元。

受此消息影响，昨日节能环保概念股再度集体飙升。截至收盘，蓝英装备、中电环保、国电清新等7只节能环保股封死涨停，三维丝、菲达环保、东江环保等股涨幅逾8%。

去年6月至今，从中央到地方，促进节能环保产业发展的政策层出不穷，我国早已打响突围“十面霾伏”的“持久攻坚战”。2012年6月，国家发改委公布了《“十二五”节能环保产业发展规划》，提出到2015年我国节能环保产业总产值达到4.5万亿元，增加值占国内生产总值的比重为2%左右的总体目标。

去年下半年，碧水源、永清环保等节能环保代表股走势便明显强于大盘。自从去年12月4日沪指确立“建国底”后，创业板指数便扶摇直上，与主板指数大相径庭。值得注意的是，不少节能环保概念股出自创业板，这些个股亦跟随创业板指强者恒强。数据显示，去年12月4日至今，节能环保板块共有15只股涨幅翻倍，蓝英装备、万邦达、三聚环保等9只股来自创业板，占比高达六成。(证券时报)

作者: showcraft 时间: 2013-7-23 15:36

风格有所转换，尾盘小仓位入宁波热电。

作者: 叮咚 时间: 2013-7-26 22:32

李大霄：A股会坚守2000点在中国股民要讲政治
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看李大人这个标题挺搞笑的，但还是很有内容，中国特色。

我今天加仓了，但不是因为看了李大人的文章

作者: showcraft 时间: 2013-7-27 15:33

李大霄早就成笑话了吧，呵呵。
李大霄唱多a股，谢国忠唱空房地产，参考即可，当不得真。

作者: showcraft 时间: 2013-7-31 21:18

夜观天象，多重共振，明天指数怕是要一路南下了。

作者: 叮咚 时间: 2013-7-31 22:31

他娘，俺要输钱啦。

作者: showcraft 时间: 2013-7-31 23:10

明天pmi数据将会发布，估计不会太好。估计明天小盘股的表现会强于大盘股，但总体而言还是偏空局面。多头的几大法宝，金融前两天已经用上了，尤其是券商，明天基本要回调，地产今天是主力，明天还会顶一顶，资源股受累于美元指数走强，估计也是泥菩萨过江。

作者: showcraft 时间: 2013-8-1 09:00

http://iphone.myzaker.com/l.php?l=51f8fdb281853dc95e000143
分析师徐彪

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解读年中经济工作会议
作者按： 2013年7月30日，中共中央政治局召开会议讨论研究当前经济形势和下半年经济工作，传说中的年中经济工作会议再一次恬静地出现在我们面前。人来了，我们应该如何去观察和评价她呢？老规矩，一个办法往大里看，牢牢抓住主要矛盾展开分析。一个办法往小里看，把隐藏在细节里的魔鬼给揪出来。

按照惯例，7月下旬政治局是要开一次经济工作会议的，听取国务院汇报，指导下半年工作（和企业一样哈，对应着年中总结和年终大会）。之所以定在一个相对宽泛的区间（十天之内来回摆动都属正常），是因为会议级别很高，召集一次实属不易。我们知道，在中国的决策层级中，中共全国代表大会的地位最高，5年开一次，光准备工作就需要将近1年时间，动辄决定国家领导人的换届问题和其他重大决策。接下来，排在第二位的会议叫中央委员会全体会议，建成XX届X中全会。再往下，坐第三把交椅的赫然便是政治局会议。开一场政治局会议，理论上25个政治局委员都需要到场（实际视情况而定），那帮人都是忙得脚底生烟的主儿，你可以想象一下，协调工作的难度有多大。搞来搞去，干脆把一些固定会议的会期相对固定下来，有个10来天做选择，基本上可以把7个政治局常委能接受的日期给碰出来，剩下的工作就容易很多。

好了，啰嗦这么多，其实我想说的东西就一句话：这是一场例行的会议。

例行的会议，我们能看出一点不例行的东西么？笔者负责任地告诉大家：可以的。俺滴主要工作就是寻找变化和变化背后的逻辑嘛。

第一点变化：寻找主要任务的变化。中国这么庞大的国家，如果你想治大国如烹小鲜的话，就必须时时刻刻牢牢把握一个叫做“主要矛盾”的东西。所谓主要矛盾，就是你当期主要需要解决的问题，就是你当期主要需要去做的事情。1季度经济数据发布前后，4月25日政治局召开常委会议，研究当前经济形势和经济工作，提出的主要任务是“稳增长、控通胀、防风险”。一个季度后，政治局讨论经济工作的时候，主要任务悄悄转变成了“稳增长、调结构、促改革”（其实也不算悄悄，2季度数据发布前后，克强总理对外讲话用词就已经转变为“促改革”了哈）。在这里，笔者郑重提示所有投资者，必须打起十二分精神，高度关注主线级别的变化。如果说稳增长和调结构属于长期任务的话，第三个词则明白无误地告诉我们，什么是当期任务。大家还记得今年1、2季度吧，从四部委规范地方平台的文（规范平台公司），到新国五条（加大楼市调控力度），到银监8号和10号文（规范理财产品和地方平台债务），再到主动引爆“钱荒”（规范银行间市场），防风险成为贯之以始终的命题。如果你能在上半年切实体会“防风险”三字的含义，基本上就不会天天憧憬刺激然后天天被政策现实打击的死去活来。既然切身关己，自然需要追问一句：所谓“促改革”到底是啥意思呢？很不幸，按照惯例，当期工作是需要相机而动的，是短期的，所以官方新闻稿上向来找不到答案。就好比上半年的当期任务是防风险，具体落在细节上，比如哪几个领域？什么时候？怎么治理？在政策出炉之前谁也说不清。哪怕你能够接近决策层，可以将目标区域缩小，大概率来说依然无法做到一猜一个准。因为在决定性的理由出现之前，哪怕总理心里也拿不准应该拿起哪一把枪，更拿不准是否需要扣下扳机。所以呢，你就是把4月26日政治局常委会研究经济形势的官方新闻稿读1万遍，依然是猜不出2季度会闹钱荒的（神棍除外）。但是呢，这并不妨碍我们去猜测，哪些地方可能出现重磅级的促改革措施。因为有一句话说的好：战术目标要始终服从战略目标。

上半年所说的防风险，我的理解就是出问题之前，主动去清理可能出问题的领域，这么干是为了可持续的稳增长和可持续的调结构。下半年为啥要促改革，同样应该落脚到稳增长及调结构上。

调结构的核心是啥呢？李克强前几天在经济形势座谈会上说过一句话“调结构是篇大文章，有很多工作要做，千万不要误解为调结构就是单纯压缩过剩产能，这只是调结构的一个方面”，昨天习近平在党外人士座谈会上说“要大力推进产业结构调整，坚持把化解产能过剩作为产业结构调整的重点”。看上去大家侧重点不同，但你仔细想想，他们都认同解决过剩产能对调结构的重要性。换句话说，现在这个位置上，你要么不搞调结构，只要搞，就绕不开产能过剩的问题，就必须啃下产能过剩治理这块硬骨头。大家还记得昨天人民日报刊发的部长访谈么？工信部朱部长明确将产能过剩成因定性为“并非完全是市场因素，还有体制机制等深层原因”。所以呢，我猜，下半年的促改革一定会包含产能过剩预防及治理的内容。具体来说，至少应该会触及招商引资制度、责任追究制度和集中审批制度。甚至可能会触及退出机制方面的制度创新。

稳增长的核心是啥呢？就是在“着眼当前、兼顾长远”政策措施的推动下，在7（底限）-7.5%（下限）之间将经济增速下滑的势头给稳住。搞应用宏观出身的人都知道，短期内能够对总需求带来立竿见影效果的措施，基本上都得上投资领域去寻找。反正消费是个慢性子，跟蜗牛差不多，夏天开始往葡萄架上爬，秋天葡萄成熟的时候才堪堪能赶上（参阅儿歌《阿妈门前一棵葡萄树》，与事实不符之处，俺概不负责哈）。短期基本上是靠不住的。而说到投资，基本上离不开两大块：城镇化和房地产。所以呢，此次政治局会议，在投资方面，和4月政治局常委会议相比，出现了显著变化：

2013年7月30日政治局会议: 保持合理投资增长，积极稳妥推进以人为核心的新型城镇化，促进房地产市场平稳健康发展

2013年4月24日政治局常委会议: 无

因为稳增长也是长期的任务，所以扩大有效内需始终是政治局要求的任务。但在不同的时期，扩大内需的范畴会出现巨大变化，4月份会议上，投资压根没出现在有效内需的框框里。到了7月份，房地产投资和城镇化闪亮登场。估计分析到这里，不少人要开始两眼冒星星YY再来一轮投资狂潮。我不知道一个季度后情况是否会发生变化，只要促改革的当期任务不变，我基本可以确定一点：这一次鼓励城镇化和地产投资，很可能会和以往每一次都不一样。以往每次都是怎么搞的呢？给地方政府的钱袋子松绑，给房价松绑。然后地方政府拿着借来钱、地产公司拿着涨价卖房的钱开始一顿猛搞。这一次可能怎么搞呢？我估摸着，应该还是要落到“促改革”三个字上。既然是新型城镇化，是以人为本的城镇化（笔者偷笑，没人进城，哪来的城镇化嘛），那么通过户口制度改革、社会保障及福利制度改革、医疗及教育资源分配制度改革等一系列综合式的改革来撬动，就是不错的办法。

好了，可以对主要任务做个总结：上半年，不重视“防风险”的人在政策面前屡屡吃瘪，下半年，不重视“促改革”的人，要做好屡屡吃瘪的心理准备。重视“调结构”的人已经足够多，这里不必再多说。

第二点变化：党内讲究集体决策和民主集中，我们观察到更多“集中”的迹象，政治局的权威空前加强。从哪儿看出来的呢？从年中经济工作会议的党外座谈会上。我猜大部分人不知道，中国***有一个历史悠久的习惯，每逢大事或者大的决策节点，都要召开党外人士座谈会。于是诞生了一个很有趣的现象，每次政治局经济工作会议，经常都会召开对应的党外人士座谈会。考虑到座谈会等同于解释会和吹风会，必须讲深讲透才能达到目的，很多信息你从经济工作会议的新闻稿里看不出来，跑到座谈会的新闻稿里一瞅，哈，都在哪儿呢。比如说城镇化的问题，以大为主还是以小为主呢？在此之前，笔者天天跟踪各路八股文，又是翻看李克强总理在《求是》上的历史文章开始，又是满大街搜索克强讲话，甚至连中原区经济规划都不放过，人民日报更是不在话下，看东西看的心里变态吃饭想吐，依然没谱，依然靠猜。直到看完今天人民日报头版《中共中央召开党外人士座谈会》文章，才猛然间心头一动，有一种偷看到底牌的按耐不住的喜悦。里面有这么一句话：“积极稳妥推进城镇化，合理调节各类城市人口规模，提高中小城市对人口的吸引能力，始终节约用地，保护生态环境”。看到“中小城市”三个字了么？嘿嘿！

扯远了，给大家分享完俺的体会之后，照例是要回到“集中”的主题上。大家可以做一件很简单的事情，拿出放大镜做比对。

胡温时代，每一次经济工作会议的党外座谈会，都会刊登相应的官方新闻稿，新闻稿里面呢，无一例外，都会有这么一段话：“温家宝在通报时说xxxx”。习李时代，第一次经济工作会议的党外座谈会，照例刊发官方新闻稿。副标题上还有“李克强通报有关情况　俞正声***张高丽出席”，但正文里却不见了“李克强在通报时说xxxx”的那段话。

这种变化，很多人估计会不以为然。的确，对咱们平头百姓来说，这点变化不算啥。但是，对于中国的最高决策团体而言，有没有那段话是政治问题，它深刻地反映出背后的权责调整。事实上，如果我们把4月25日常委会议的情况翻出来瞅瞅的话，你能得出同样的结论。（有兴趣的投资者可以把光大策略“我们的思考”系列三十一《大视角才有大解读：评政治局经济工作会议》翻出来重读一遍，相信会有收获。没兴趣的投资者只需记住一个事实：4月25日政治局会议在没有全面改变经济政策导向的基础上，开会讨论经济形势和事务，这在过去十年都是史无前例的）

最后，照例是要讲讲对投资的建议。

既然当前的政策基调依然是通过促改革来实现稳增长及调结构，基本上短期立竿见影式的刺激是看不见的，那么，经济继续下滑的态势恐怕也不会有变化。在经济最惨的时候（新一轮主动去库存）到来之前，任何鼓吹底部已经出现的做法，都属于耍流氓。我们维持原来的看法不变：短期不论，中期底部还没到来（1849不是底），但周期品会逐渐具备相对收益，产能过剩突破口的钢铁、水泥、平板玻璃、船舶和电解铝可以加大关注力度。

作者: showcraft 时间: 2013-8-1 15:04

赌错了，错在过于看空创业板，事实上即便做头也是一波三折。押宝创业板加城镇化，小入了点金刚玻璃，天晟新材。

作者: showcraft 时间: 2013-8-1 18:39

http://finance.ifeng.com/a/20130801/10322115_0.shtml
中国7月官方制造业PMI升至50.3 继续与汇丰PMI背离2013年08月01日 09:01
来源：凤凰黄金
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中国7月官方制造业采购经理人指数(PMI)升至50.3，略微高于50这个荣枯分水岭。6月PMI为50.1，但是汇丰和Markit Economics联合发布的7月中国制造业PMI预览指数降至11个月低点47.7。这表明中国经济增长放缓，加上出口需求不振，这导致中国制造业活动萎缩。

分企业规模看：

大型企业PMI为50.8%，比上月上升0.4个百分点；

中型企业PMI为49.6%，比上月下降0.2个百分点；

小型企业PMI为49.4%，比上月回升0.5个百分点。

2013年7月，构成制造业PMI的5个分类指数4升1降：

生产指数为52.4%，比上月上升0.4个百分点。

新订单指数为50.6%，比上月上升0.2个百分点，位于临界点以上。调查显示，反映制造业外贸情况的新出口订单指数和进口指数分别为49.0%和48.4%，比上月回升1.3和0.5个百分点，均位于临界点以下。

原材料库存指数为47.6%，比上月回升0.2个百分点，但仍位于临界点以下。

从业人员指数为49.1%，比上月回升0.4个百分点，连续14个月位于临界点以下。

供应商配送时间指数为50.1%，比上月回落0.2个百分点，接近临界点。

主要原材料购进价格指数为50.1%，比上月上升5.5个百分点，重新升至临界点以上。

生产经营活动预期指数为56.4%，比上月上升2.3个百分点，结束了连续3个月的下降走势，表明制造业企业对未来3个月内生产经营活动预期持乐观态度的比例有所上升。

作者: showcraft 时间: 2013-8-1 18:39

败给统计局了，那就再玩玩。

作者: showcraft 时间: 2013-8-1 19:25

http://cn.wsj.com/gb/20130801/rec182738.asp
在中国宏观经济放缓的背景下，反映中国制造业活动的两项指标背道而驰。7月份中国官方制造业采购经理人指数(PMI)为50.3，略高于6月份的50.1，好于经济学家预期。而侧重小型出口企业的汇丰(HSBC)中国制造业PMI指数降至11个月低点47.7。PMI高于50表明制造业扩张，低于50表明制造业萎缩。以下是分析师对这两项数据的点评：

我们认为，PMI数据出现分化是中国经济增长前景高度不确定的一种反映，虽然具体原因尚不清楚。汇丰PMI的调查对象更侧重出口企业和小企业，但样本上的差异无法解释这种分化，因为无论是官方还是汇丰PMI，都显示国内需求的放缓程度似乎比外部需求更大，而且官方PMI的小企业分类指数从6月份的48.9升至49.4。考虑到6月份发生的流动性紧缩，以及社会融资规模和M2货币供应量的大幅减少，官方PMI上升令人不解。我们认为，该数据使中国政府放松货币政策的可能性变小。但我们维持原先的看法，即中国经济第三季度增速将降至7.4%，第四季度将降至7.2%，2014年将降至6.9%。——野村(Nomura)经济学家张智威

官方PMI的良好表现可以被理解成是工业增长回暖的初步迹象，近期，来自政策面的支持信号也提振了经济景气，新出口订单指数上升也表明出口有望回升。决策者通常更关注官方PMI，而最新的数据很可能被理解为短期经济下行压力得到暂时性缓解。不过硬性数据（特别是工业增加值）能否与官方PMI保持一致还有待观察。官方和汇丰PMI的分化可能反映了中小企业与大型企业之间经营环境的差异：5月份以来，市场陷入流动性紧张，加上政府加紧取缔重污染企业和产能过剩行业的中小企业，可能使中小企业的处境更加艰难。——高盛(Goldman Sachs)经济学家宋宇、崔历、MK Tang

官方PMI数据高于预期或许反映出一些政策正在朝大型企业落实，但我们对中国经济正在恶化的整体评估没有改变，不过市场对数据可能会作出积极反应。中国政府似乎承诺要实现今年7.5%的经济增长目标，那么政府需要实施更宽松、更积极的货币政策和财政政策，以便推动经济实现适度周期性反弹。虽然政府计划推出小规模财政刺激措施，但我们认为，中国央行也必须采取行动、通过降低融资成本为实体经济提供支撑。中国此前承诺减少重工业产能过剩的现象，这可能会给未来几个季度的经济增长造成拖累。为了防止经济增速进一步放缓，预计政府将推出更多利好政策来支持新兴行业和中小企业。--澳新银行(ANZ)刘利刚、周浩

我们认为今日公布的官方PMI数据对于市场人气来说是一个利好因素。我们有信心，今年下半年中国经济同比增速将高于普遍预计的7.5%。国务院总理李克强已明确表示，政府将通过实施一些宽松政策努力实现7.5%的增长目标，其中包括向基础设施项目投入更多资金等。因此，这项7月底进行的官方PMI调查本可以受到更多积极人气的影响。汇丰PMI偏重于小型出口企业，人民币升值、工资上涨以及全球需求疲软给这些企业造成了不利影响。在我们看来，目前绝对应该关注官方PMI数据而非汇丰PMI数据，因为现在出口仅占中国国内生产总值(GDP)的10%。随着“钱荒”现象的结束，以及李克强承诺将实现今年7.5%的经济增长目标、并在2020年之前将平均经济增速维持在7%，市场人气和经济前景都已经有所好转。--美银美林( Bank of America-Merrill Lynch)陆挺、Xiaojia Zhi和Robbie Li

7月份制造业PMI数据总体来说表现不一，表明短期内增长前景面临不确定性。在中国，政策面的不确定性是影响市场人气和经济活动的主要因素。尤其是最近几个月发生的一些事件令市场担忧情绪加重，这些事件包括：6月份出现的“钱荒”现象；围绕中国经济增长目标产生的困惑；政府表示不准备实施刺激措施，却也没有给出政策行动的细节。过去几周召开的国务院工作会议和中共中央政治局年中会议都试图通过阐明经济政策来重振市场信心。--摩根大通(J.P. Morgan)朱海滨

Josh Chin

作者: showcraft 时间: 2013-8-2 11:32

早盘重仓杀入金刚玻璃，冲高过程中将昨天底仓扔了，再观察。

作者: showcraft 时间: 2013-8-7 18:52

本帖最后由 showcraft 于 2013-8-7 20:37 编辑

继续满仓宁波热电。
另，近日读微博上id为曹山石的内容，觉得相当不错。

作者: 叮咚 时间: 2013-8-8 11:40

宁波热电今天涨得好，开盘时犹豫了一下，错过买进最好时候，都是看上半年业绩预报的错。

作者: showcraft 时间: 2013-8-8 12:07

压力位10.85，支撑位10.33。
大连热电倒是半年报利好，今天反倒回调。

作者: showcraft 时间: 2013-8-8 23:35

焦煤橡胶等商品走强，最近高盛多铜，伦铜库存下降，可能成长股是要歇下，舞台暂时让给煤飞色舞。

作者: 叮咚 时间: 2013-8-9 17:48

本周股市表现，比想象中要好很多。

作者: 叮咚 时间: 2013-8-12 16:11

今天的行情出乎意料的好啊！整个都眉飞色舞的，被奴役惯了，被解放还有点不习惯。

作者: showcraft 时间: 2013-8-12 17:56

意料之中，尾盘小入了点海南橡胶。

作者: showcraft 时间: 2013-8-13 16:07

油价走强，故而尾盘小入了点替代效应的新能源，风电，金风科技，生物质，龙力生物，看明天市场表现。

作者: showcraft 时间: 2013-8-15 19:44

赌一把风能拐点，全仓金风科技。

作者: 叮咚 时间: 2013-8-15 19:51

风能技术有点画胡子，但市场不管这些。

作者: showcraft 时间: 2013-8-26 14:18

满仓金风科技，继续持股不动，适当结合短线。

作者: showcraft 时间: 2013-8-26 15:59

疯了，港股的金凤科技涨了20几个点，排名所有港股第5。

作者: 叮咚 时间: 2013-8-26 17:11

俺们早盘做了一件出格的事，满仓了。

作者: showcraft 时间: 2013-8-26 19:32

问题不大。买了什么标的？

作者: 叮咚 时间: 2013-8-26 20:31

原来持有复星医药，重仓，余下的钱今天全部买了振华重工。

作者: showcraft 时间: 2013-8-26 22:56

http://t.cn/z8wzyWD
国家发展改革委关于印发2012年西部大开发
工作进展情况和2013年工作安排的通知
优化风电、太阳能发电布局，研究哈密风电基地项目规划和哈密、宁夏风电外送技术方案，深入研究酒泉基地风电与黄河上游水电协调运行。

作者: showcraft 时间: 2013-8-26 23:01

中广核20万千瓦风电项目落户新疆哈密三塘湖
2013年08月23日 14:19 国资委网站
　　日前，中国广核集团在新疆哈密千万千瓦级风电基地二期的20万千瓦项目场址正式落户三塘湖。

　　8月19日，新疆自治区发改委举行“哈密—郑州±800千伏特高压直流输电工程配套哈密风电二期风电项目建设地点抽签仪式”，包括中广核在内的18家开发企业通过“先抽顺序、后抽场址”的电子抽签方式确定各企业场址。最终，中广核以第13顺位抽取项目场址——三塘湖一场A区，该场址毗邻中广核三塘湖一期4.95万千瓦项目，并与已投产的黑眼泉分散式项目点位于同一区域，将对该区域后续的工程建设和运维管理产生积极的促进作用。

　　据悉，7月17日，国家能源局批准同意建设哈密千万千瓦级风电基地二期项目，并将其作为哈密—郑州±800千伏特高压直流输电工程配套外送的风电电源，通过风火联调，实现打捆外送。该项目中，中广核拥有20万千瓦外送风电项目的开发权。

业绩拐点加政策面支持，外加西部接力自贸区区域炒作，我觉得有行情。

作者: showcraft 时间: 2013-8-30 15:18

因为低估了自贸区的概念程度，再加上本周一上午因公在外没有关注，导致错过了如火如荼的自贸区，值得深刻反思。目前依然全仓金风科技，全周未有任何动作。

作者: showcraft 时间: 2013-9-2 15:57

决定波段操作，大部队暂离金风科技，布局可穿戴概念。

作者: 叮咚 时间: 2013-9-2 17:14

自贸区的概念,今天或明天应该可以抢一把，不过我不会做，太快的东西我总是把握不好。

作者: showcraft 时间: 2013-9-3 12:59

可穿戴市场不认同，铩羽而归，转而布局造纸，半仓入景兴纸业。

作者: showcraft 时间: 2013-9-4 17:57

今天马失前蹄了。昨天布局的景兴纸业，今天高开，我便另外半仓杀入，不成想走软，反而小幅被套，是非成败转头空啊。

作者: 邱晓云 时间: 2013-9-9 18:45

大盘开始走好，楼主忙进忙出，今年总战绩如何？

作者: 邱晓云 时间: 2013-9-9 18:50

考虑到指数在低位，我本年一直在满仓操作，从上周起扭亏，到今天收盘，盈利百分之五，同期上证指数跌百分之二。跑赢大盘百分之七。

作者: 邱晓云 时间: 2013-9-9 18:56

这么算有点赖皮，因为创业板走得远好过大盘，我也是用百分之十五的资金在创业板300002
中潜伏了（停牌被关了）两个月，放出来吃了四个半涨停板，才扭亏的，亏的最多的是重仓的光大证券，乌龙指，莫名其妙亏了三个跌板。

作者: showcraft 时间: 2013-9-10 11:48

本帖最后由 showcraft 于 2013-9-10 11:52 编辑

惭愧，小亏。
目前仍全仓小套于景兴纸业。

作者: showcraft 时间: 2013-10-10 11:33

前段时间的景兴纸业令我元气大伤，整个中秋国庆才将将缓过来。今天重仓的亿利能源板了，不过盘中开盘被洗出去了。景兴纸业败在一个贪字，亿利能源败在一个恐字，都是很好的经验教训，也罢，心态放平为好。17号的美债危机，料是空头一大法宝，小心为妙。

作者: showcraft 时间: 2013-10-12 21:13

看好电网反垄断，关注002090。

作者: 叮咚 时间: 2013-11-13 18:53

大家有什么好股推荐没？

欢迎光临燕谈 (http://www.yantan.us/bbs/)